易方达策略成长二号混合

易方达策略成长二号混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达策略成长二号混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.25%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.32%)、半导体设备/材料(3.48%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.61%→期末 10.8%）。最近一季新进Top10：中科飞测、北方华创、华峰测控、华海清科、江丰电子。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 26.82% 调整至 39.06%。

Q2 末换仓：新进 东山精密、京仪装备、双环传动、浙江荣泰，退出 ST华通、宁波华翔、德明利、明阳智能。Q3 再平衡：新进 万华化学、中天科技、北化股份、宁德时代，退出 京仪装备、双环传动、工业富联、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.5% 升至 39.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、北方华创、华峰测控、华海清科，退出 万华化学、中天科技、北化股份、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、传媒 等方向；净加仓 电子(+12.24pp)；净降配 汽车(-5.17pp)、电力设备(-4.1pp)、传媒(-3.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9%→14.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.48pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、京仪装备、双环传动、浙江荣泰、金盘科技；退出：ST华通、宁波华翔、德明利、明阳智能、景旺电子

2026-03-31 新进：万华化学、中天科技、北化股份、宁德时代、新和成、长川科技；退出：京仪装备、双环传动、工业富联、浙江荣泰、深南电路、金盘科技

2026-06-30 新进：中科飞测、北方华创、华峰测控、华海清科、江丰电子、芯原股份；退出：万华化学、中天科技、北化股份、宁德时代、新和成、沪电股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。