华夏磐泰混合(LOF)A
(160323)公募权益主动型混合型LOF2017 自然年 · 重仓透视
华夏磐泰混合(LOF)A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏磐泰混合(LOF)A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.38%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：上海机场、保利发展、天齐锂业、新华保险、格力电器。2017 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 16 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.3800% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 石油石化、公用事业。
Q2 末换仓：新进 中国太保、中国长城、中金岭南、亿帆医药，退出 *ST煤气、东方明珠、内蒙华电、国新能源。Q3 再平衡：新进 中国银行、兴业证券、南钢股份、国新能源，退出 中国太保、中国长城、中金岭南、亿帆医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机场、保利发展、天齐锂业、新华保险，退出 中国银行、兴业证券、国新能源、杰赛科技，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 1.05% | 1.36% | 1.51% | 1.7% | +0.65 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.24% | +1.24 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.12% | +1.12 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.55% | 0.98% | 0.59% | +0.59 |
| 汽车 | 0.7% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | -0.13 |
| 非银金融 | 0.27% | 1.1% | 0.54% | 0.55% | +0.28 |
| 钢铁 | 0.28% | 0.0% | 0.56% | 0.52% | +0.24 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 电子 | 0.0% | 1.28% | 1.28% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
| 公用事业 | 0.82% | 0.0% | 0.76% | 0.0% | -0.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.53% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.52% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.98% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中国太保、中国长城、中金岭南、亿帆医药、兴业银行、华泰证券、歌尔股份、老百姓、蓝焰控股、鱼跃医疗；退出：*ST煤气、东方明珠、内蒙华电、国新能源、国金证券、广汇汽车、新兴铸管、游族网络、百润股份、金固股份
2017-09-30 新进：中国银行、兴业证券、南钢股份、国新能源、杰赛科技、江西铜业、金证股份、铜陵有色；退出：中国太保、中国长城、中金岭南、亿帆医药、兴业银行、华泰证券、老百姓、鱼跃医疗
2017-12-31 新进：上海机场、保利发展、天齐锂业、新华保险、格力电器、荣盛发展、金风科技、青岛双星；退出：中国银行、兴业证券、国新能源、杰赛科技、歌尔股份、江西铜业、金证股份、铜陵有色
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中金岭南 | 0.55 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国长城 | 0.53 | -4.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 亿帆医药 | 0.52 | 22.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 0.53 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 1.28 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.52 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.58 | 9.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.52 | 26.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 老百姓 | 0.53 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 新兴铸管 | 0.28 | 23.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 游族网络 | 0.3 | 13.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 金固股份 | 0.29 | -28.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 百润股份 | 0.51 | -21.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国金证券 | 0.27 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 广汇汽车 | 0.41 | -18.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国新能源 | 0.54 | -11.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东方明珠 | 0.27 | -3.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 内蒙华电 | 0.28 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 0.52 | -3.31 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 杰赛科技 | 0.5 | -32.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 南钢股份 | 0.56 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 江西铜业 | 0.46 | 9.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 金证股份 | 0.51 | -23.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 国新能源 | 0.76 | -8.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 兴业证券 | 0.54 | -14.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.52 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中金岭南 | 0.55 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国长城 | 0.53 | -4.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 亿帆医药 | 0.52 | 22.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.53 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.52 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.58 | 9.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.52 | 26.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 老百姓 | 0.53 | 0.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 青岛双星 | 0.57 | -5.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.52 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 荣盛发展 | 0.48 | 5.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金风科技 | 1.24 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 0.59 | 10.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 上海机场 | 0.43 | 8.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 保利发展 | 0.64 | -4.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 新华保险 | 0.55 | -34.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 0.52 | -3.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 1.28 | -14.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 杰赛科技 | 0.5 | -32.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 江西铜业 | 0.46 | 9.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 金证股份 | 0.51 | -23.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 国新能源 | 0.76 | -8.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 兴业证券 | 0.54 | -14.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中国银行 | 0.52 | -3.64 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 16/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。