博时睿远

博时睿远 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时睿远 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.8%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.71%)、半导体设备/材料(6.26%)、新能源/电力设备(3.06%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.03%→期末 14.97%）。最近一季新进Top10：三环集团、中芯国际、海光信息、澜起科技、长川科技。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.77% 调整至 14.63%，通信 由 2.03% 至 5.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 汇川技术、苑东生物、蓝思科技、贵州茅台，退出 恒立液压、歌尔股份、澜起科技、豪威集团。Q3 再平衡：新进 中国平安、杰瑞股份、璞泰来，退出 宇瞳光学、汇川技术、蓝思科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中芯国际、海光信息、澜起科技，退出 中国太保、璞泰来、紫金矿业、苑东生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、计算机 等方向；净加仓 电子(+6.86pp)、通信(+3.67pp)；净降配 有色金属(-3.74pp)、计算机(-2.13pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.26%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.26pp)、AI算力/光模块(+6.68pp)；相应下降：资源/有色(-3.74pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 2.03% 逐季抬升至年末 14.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.92% 逐季抬升至年末 9.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.74% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：汇川技术、苑东生物、蓝思科技、贵州茅台；退出：恒立液压、歌尔股份、澜起科技、豪威集团

2026-03-31 新进：中国平安、杰瑞股份、璞泰来；退出：宇瞳光学、汇川技术、蓝思科技

2026-06-30 新进：三环集团、中芯国际、海光信息、澜起科技、长川科技；退出：中国太保、璞泰来、紫金矿业、苑东生物、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。