中欧互通精选混合A

中欧互通精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧互通精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.38%，四季平均换手约51.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.02%)、AI算力/光模块(1.29%)、半导体设备/材料(1.01%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.3%）。最近一季新进Top10：东山精密、北方华创、工商银行、江苏银行。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中际旭创、交通银行、伊利股份，退出 中国中车、寒武纪。Q3 再平衡：新进 新易盛、药明康德、长江电力，退出 中国平安、伊利股份、方正证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、北方华创、工商银行、江苏银行，退出 招商银行、紫金矿业、药明康德、长江电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 银行(+2.11pp)、通信(+2.98pp)；净降配 非银金融(-1.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.71% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.99% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.45% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中际旭创、交通银行、伊利股份；退出：中国中车、寒武纪

2026-03-31 新进：新易盛、药明康德、长江电力；退出：中国平安、伊利股份、方正证券

2026-06-30 新进：东山精密、北方华创、工商银行、江苏银行；退出：招商银行、紫金矿业、药明康德、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。