平安鼎泰混合(LOF)

平安鼎泰混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安鼎泰混合(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.65%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.98%)、消费/家电/面板(1.91%)、新能源/电力设备(1.74%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.98%）。最近一季新进Top10：中际旭创、信维通信、华虹宏力、旗滨集团、海光信息。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 2.46% 调整至 13.9%。

Q2 末换仓：新进 中国国航、天孚通信、新易盛、沪农商行，退出 中国银行、国泰海通、应流股份、立讯精密。Q3 再平衡：新进 开山股份、新凤鸣、杰瑞股份、洛阳钼业，退出 中信证券、天孚通信、山东黄金、沪农商行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、信维通信、华虹宏力、旗滨集团，退出 中国国航、农业银行、开山股份、新凤鸣，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、有色金属、非银金融 等方向；净加仓 通信(+1.92pp)、建筑材料(+3.72pp)、电子(+11.44pp)；净降配 机械设备(-1.61pp)、银行(-5.08pp)、电力设备(-1.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.98pp)；相应下降：新能源/电力设备(-1.55pp)、资源/有色(-5.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.98pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 3.29% 逐季回落至年末 1.74%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.86% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 3.29% 逐季回落至年末 1.74%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国国航、天孚通信、新易盛、沪农商行、菲利华；退出：中国银行、国泰海通、应流股份、立讯精密、赤峰黄金

2026-03-31 新进：开山股份、新凤鸣、杰瑞股份、洛阳钼业、盛新锂能；退出：中信证券、天孚通信、山东黄金、沪农商行、菲利华

2026-06-30 新进：中际旭创、信维通信、华虹宏力、旗滨集团、海光信息、神工股份、芯原股份；退出：中国国航、农业银行、开山股份、新凤鸣、新易盛、洛阳钼业、盛新锂能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。