银华永祥灵活配置混合

银华永祥灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银华永祥灵活配置混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.64%，四季平均换手约71.5%。最近一季新进Top10：华统股份、星宇股份、江淮汽车、福瑞医科、裕同科技。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 11.71%，汽车 由 0% 至 9.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佰仁医疗、太阳纸业、安克创新、青木科技，退出 天康生物、思看科技、英派斯、西麦食品。Q3 再平衡：新进 中国中免、华凯易佰、华利集团、安孚科技，退出 众兴菌业、佰仁医疗、太阳纸业、恒丰纸业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华统股份、星宇股份、江淮汽车、福瑞医科，退出 中国中免、华凯易佰、华利集团、安克创新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、机械设备、纺织服饰 等方向；净加仓 食品饮料(+3.13pp)、电力设备(+5.32pp)、汽车(+9.64pp)；净降配 美容护理(-2.45pp)、机械设备(-2.64pp)、纺织服饰(-3.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰仁医疗、太阳纸业、安克创新、青木科技；退出：天康生物、思看科技、英派斯、西麦食品

2026-03-31 新进：中国中免、华凯易佰、华利集团、安孚科技、爱迪特、致欧科技、英科医疗；退出：众兴菌业、佰仁医疗、太阳纸业、恒丰纸业、登康口腔、石头科技、诺邦股份

2026-06-30 新进：华统股份、星宇股份、江淮汽车、福瑞医科、裕同科技、黄山旅游；退出：中国中免、华凯易佰、华利集团、安克创新、致欧科技、若羽臣

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。