金鹰核心资源混合A

金鹰核心资源混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰核心资源混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.32%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、士兰微、当虹科技、数字政通、深信服。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 传媒 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.03% 调整至 19.32%，传媒 由 3.72% 至 4.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华钰矿业、山东黄金、莱克电气、超图软件，退出 世运电路、歌尔股份、环旭电子、统联精密。Q3 再平衡：新进 力盛体育、宏昌电子、掌阅科技、朗新科技，退出 华钰矿业、汇顶科技、铂力特、顺网科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、士兰微、当虹科技、数字政通，退出 力盛体育、山东黄金、思瑞浦、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+3.11pp)、计算机(+16.29pp)、家用电器(+4.22pp)；净降配 电子(-17.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华钰矿业、山东黄金、莱克电气、超图软件、铂力特、顺网科技；退出：世运电路、歌尔股份、环旭电子、统联精密、闻泰科技、领益智造

2026-03-31 新进：力盛体育、宏昌电子、掌阅科技、朗新科技；退出：华钰矿业、汇顶科技、铂力特、顺网科技

2026-06-30 新进：中控技术、士兰微、当虹科技、数字政通、深信服、鼎捷数智；退出：力盛体育、山东黄金、思瑞浦、恺英网络、朗新科技、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。