大摩卓越成长混合

大摩卓越成长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩卓越成长混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.99%，四季平均换手约52.37%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、宝鼎科技、深南电路、澜起科技。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 20.38%，通信 由 0% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世运电路、新华保险、福瑞医科，退出 三花智控、中材科技、福瑞股份。Q3 再平衡：新进 亨通光电、广合科技、紫金矿业、芯原股份，退出 世运电路、恒瑞医药、新华保险、福瑞医科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.38% 升至 20.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、宝鼎科技、深南电路，退出 亨通光电、广合科技、徐工机械、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、银行、家用电器 等方向；净加仓 通信(+4.95pp)、电子(+20.38pp)；净降配 机械设备(-2.46pp)、食品饮料(-1.69pp)、建筑材料(-3.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世运电路、新华保险、福瑞医科；退出：三花智控、中材科技、福瑞股份

2026-03-31 新进：亨通光电、广合科技、紫金矿业、芯原股份；退出：世运电路、恒瑞医药、新华保险、福瑞医科

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、宝鼎科技、深南电路、澜起科技；退出：亨通光电、广合科技、徐工机械、招商银行、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。