国联安优选行业混合

国联安优选行业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安优选行业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.81%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：国际复材、宏和科技、昊华科技、生益科技、联瑞新材。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 建筑材料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.82% 调整至 11.75%，建筑材料 由 0% 至 9.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 仕佳光子、欧陆通、长芯博创、鼎泰高科，退出 天孚通信、工业富联、沪电股份、生益电子。Q3 电子行业持仓占比从 20.07% 升至 36.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南亚新材、大族数控、广合科技、沪电股份，退出 中际旭创、仕佳光子、欧陆通、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国际复材、宏和科技、昊华科技、生益科技，退出 大族数控、新易盛、深南电路、胜宏科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 建筑材料(+9.97pp)、基础化工(+9.4pp)、机械设备(+5.93pp)；净降配 通信(-24.2pp)、电子(-15.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.51%→15.3%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-9.51pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 9.51pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、欧陆通、长芯博创、鼎泰高科；退出：天孚通信、工业富联、沪电股份、生益电子

2026-03-31 新进：南亚新材、大族数控、广合科技、沪电股份、深南电路、鹏鼎控股；退出：中际旭创、仕佳光子、欧陆通、源杰科技、生益科技、英维克

2026-06-30 新进：国际复材、宏和科技、昊华科技、生益科技、联瑞新材、芯碁微装；退出：大族数控、新易盛、深南电路、胜宏科技、长芯博创、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。