广发大盘成长混合
(270007)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
广发大盘成长混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
广发大盘成长混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.23%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、伊利股份、保利发展、招商蛇口、汤臣倍健。2018 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.2300% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0227 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 13.98%，房地产 由 0% 至 11.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、分众传媒、金正大，退出 平安银行、广汇汽车、格力电器。Q3 再平衡：新进 华兰生物、招商银行，退出 中金黄金、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、伊利股份、保利发展、招商蛇口，退出 三一重工、中国化学、中国太保、分众传媒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、家用电器、公用事业 等方向；净加仓 医药生物(+8.04pp)、房地产(+11.07pp)、食品饮料(+13.98pp)；净降配 有色金属(-15.57pp)、家用电器(-3.01pp)、公用事业(-5.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-15.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 15.57% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 15.57% | 13.08% | 5.47% | 0.0% | -15.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.98% | +13.98 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.07% | +11.07 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 8.04% | +8.04 |
| 电力设备 | 4.98% | 6.77% | 3.18% | 2.96% | -2.02 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.61% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.31% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 15.57% | 13.08% | 5.47% | 0.0% | -15.57 |
| 家用电器 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 传媒 | 0.0% | 4.2% | 2.97% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 5.55% | 5.11% | 4.97% | 0.0% | -5.55 |
| 建筑装饰 | 6.12% | 6.38% | 3.59% | 0.0% | -6.12 |
| 机械设备 | 9.2% | 10.29% | 4.36% | 0.0% | -9.20 |
| 银行 | 4.51% | 0.0% | 3.08% | 0.0% | -4.51 |
| 汽车 | 3.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 15.57% | 13.08% | 5.47% | 0% | -15.57 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国太保、分众传媒、金正大；退出：平安银行、广汇汽车、格力电器
2018-09-30 新进：华兰生物、招商银行；退出：中金黄金、山东黄金
2018-12-31 新进：万科A、伊利股份、保利发展、招商蛇口、汤臣倍健、洋河股份、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：三一重工、中国化学、中国太保、分众传媒、华能国际、招商银行、紫金矿业、金正大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 4.2 | -11.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 金正大 | 3.31 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国太保 | 2.61 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 平安银行 | 4.51 | -16.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.01 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 广汇汽车 | 3.6 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.03 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 3.08 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 2.89 | -0.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 3.42 | -1.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 4.04 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 2.81 | 32.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 2.02 | 37.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 汤臣倍健 | 2.82 | 34.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.07 | 22.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.22 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 5.12 | 44.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.02 | 27.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 分众传媒 | 2.97 | -38.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 金正大 | 2.94 | -6.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华能国际 | 4.97 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 三一重工 | 4.36 | -6.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 3.08 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国化学 | 3.59 | -19.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国太保 | 2.98 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 5.47 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。