天弘精选混合A

天弘精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.37%，四季平均换手约33.3%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.8%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.03%→期末 5.8%）。最近一季新进Top10：晨光生物、豪迈科技。2026 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 4 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 8.96% 调整至 19.3%，电子 由 4.03% 至 11.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 8.96% 升至 16.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际联合、顺丰控股，退出 东方财富、中谷物流。Q3 再平衡：新进 建发股份、立讯精密，退出 宝丰能源、科博达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 晨光生物、豪迈科技，退出 快克智能、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 机械设备(+10.34pp)、农林牧渔(+4.53pp)、银行(+2.84pp)；净降配 汽车(-2.73pp)、基础化工(-4.0pp)、非银金融(-4.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.77pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，由年初 4.03% 逐季抬升至年末 5.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，由年初 4.03% 逐季抬升至年末 5.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际联合、顺丰控股；退出：东方财富、中谷物流

2026-03-31 新进：建发股份、立讯精密；退出：宝丰能源、科博达

2026-06-30 新进：晨光生物、豪迈科技；退出：快克智能、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 4/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。