华泰柏瑞量化先行混合A

一、投资风格总览

在 盛豪（460009）担任 华泰柏瑞量化先行混合A 基金经理期间（2021-09-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.2513%，持股集中度 均值约 0.0009，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 85.1857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.45%；金融业 8.13%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 57.92%；金融业 9.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.57%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 59.76%；金融业 8.54%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.07%。
• 2026-03-31：制造业 62.78%；金融业 7.28%；采矿业 5.92%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（54.71%） 变为 制造业（62.78%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 藏格矿业（000408）占净值 1.54%，较上季 新进。
• 国泰海通（601211）占净值 1.21%，较上季 新进。
• 盐湖股份（000792）占净值 1.16%，较上季 新进。
• 国信证券（002736）占净值 1.06%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 1.05%，较上季 新进。
• 吉比特（603444）占净值 1.02%，较上季 加仓。
• 华域汽车（600741）占净值 0.99%，较上季 新进。
• 宁德时代（300750）占净值 0.98%，较上季 新进。
• 艾罗能源（688717）占净值 0.96%，较上季 仓位不变。
• 建投能源（000600）占净值 0.9%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 10.87%，持股集中度 为 0.0012。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、82.4%、82.4%、88.9%、82.4%、88.9%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：7、7、7、8、7、8、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 藏格矿业（000408）新进，占净值 1.54%（2026-03-31）。
• 国泰海通（601211）新进，占净值 1.21%（2026-03-31）。
• 盐湖股份（000792）新进，占净值 1.16%（2026-03-31）。
• 国信证券（002736）新进，占净值 1.06%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）新进，占净值 1.05%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0009，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 43.58%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。