汇添富创新未来混合(LOF)

汇添富创新未来混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富创新未来混合(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.2%，四季平均换手约69.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.04%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.04%）。最近一季新进Top10：中钨高新、中际旭创、大族激光、江海股份、锐科激光。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.47% 调整至 15.99%，机械设备 由 0% 至 7.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、华友钴业、新宙邦、江丰电子，退出 三花智控、双环传动、石头科技。Q3 再平衡：新进 东方电气、中天科技、电连技术、科伦药业，退出 中际旭创、亿纬锂能、华友钴业、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、中际旭创、大族激光、江海股份，退出 东方电气、中天科技、兆易创新、电连技术，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+7.12pp)、电子(+10.52pp)、有色金属(+2.94pp)；净降配 电力设备(-7.13pp)、汽车(-2.45pp)、家用电器(-5.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.75%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.04pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.04pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北方华创、华友钴业、新宙邦、江丰电子、阳光电源；退出：三花智控、双环传动、石头科技

2026-03-31 新进：东方电气、中天科技、电连技术、科伦药业；退出：中际旭创、亿纬锂能、华友钴业、新宙邦、江丰电子、阳光电源

2026-06-30 新进：中钨高新、中际旭创、大族激光、江海股份、锐科激光；退出：东方电气、中天科技、兆易创新、电连技术、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。