中欧创新未来混合(LOF)

中欧创新未来混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧创新未来混合(LOF) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.48%，四季平均换手约77.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：北京君正、寒武纪、晶合集成、精测电子。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 19.42% 调整至 29%。

Q2 末换仓：新进 中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息，退出 澜起科技、翱捷科技。Q3 再平衡：新进 佛塑科技、拓荆科技、江丰电子、长川科技，退出 北方华创、寒武纪、环旭电子、珠海冠宇，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 21.65% 升至 29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北京君正、寒武纪、晶合集成、精测电子，退出 佛塑科技、江丰电子、海光信息，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+9.58pp)、机械设备(+2.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、环旭电子、珠海冠宇、百普赛斯、药康生物、阳光电源；退出：澜起科技、翱捷科技

2026-03-31 新进：佛塑科技、拓荆科技、江丰电子、长川科技；退出：北方华创、寒武纪、环旭电子、珠海冠宇、百普赛斯、药康生物、阳光电源

2026-06-30 新进：北京君正、寒武纪、晶合集成、精测电子；退出：佛塑科技、江丰电子、海光信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。