易方达科创板两年定开混合

易方达科创板两年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科创板两年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.89%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：华虹宏力、富创精密、寒武纪、德福科技、盛科通信。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 37.05% 调整至 43.01%。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、华曙高科、大族数控、新易盛，退出 中微公司、华丰科技、华虹公司、海光信息。Q3 再平衡：新进 中微公司、南亚新材、腾景科技、蓝特光学，退出 仕佳光子、大族数控、寒武纪、生益电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 30.74% 升至 43.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华虹宏力、富创精密、寒武纪、德福科技，退出 伟测科技、华曙高科、新易盛、腾景科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、国防军工 等方向；净加仓 电子(+5.96pp)、电力设备(+3.5pp)；净降配 通信(-3.2pp)、国防军工(-3.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.79pp；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、华曙高科、大族数控、新易盛、源杰科技、生益电子；退出：中微公司、华丰科技、华虹公司、海光信息、澜起科技、腾景科技

2026-03-31 新进：中微公司、南亚新材、腾景科技、蓝特光学、鼎泰高科；退出：仕佳光子、大族数控、寒武纪、生益电子、聚辰股份

2026-06-30 新进：华虹宏力、富创精密、寒武纪、德福科技、盛科通信；退出：伟测科技、华曙高科、新易盛、腾景科技、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。