海富通股票混合

海富通股票混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通股票混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.17%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.91%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中材科技、昀冢科技、沐曦股份、海光信息。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 基础化工 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 0% 调整至 8.14%，基础化工 由 0% 至 5.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、云铝股份、国城矿业、寒武纪，退出 亿纬锂能、佰维存储、江波龙、海光信息。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东材科技、亨通光电、天润工业，退出 云铝股份、国城矿业、寒武纪、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 8.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中材科技、昀冢科技、沐曦股份，退出 万泽股份、东山精密、天孚通信、天润工业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+5.66pp)、建筑材料(+8.14pp)；净降配 电力设备(-7.27pp)、通信(-6.79pp)、电子(-16.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.76%→9.71%）。

相应下降：AI算力/光模块(-3.1pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 13.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.91%；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、云铝股份、国城矿业、寒武纪、恩捷股份；退出：亿纬锂能、佰维存储、江波龙、海光信息、胜宏科技

2026-03-31 新进：万泽股份、东材科技、亨通光电、天润工业、芯原股份；退出：云铝股份、国城矿业、寒武纪、恩捷股份、汇绿生态

2026-06-30 新进：中国巨石、中材科技、昀冢科技、沐曦股份、海光信息、联瑞新材；退出：万泽股份、东山精密、天孚通信、天润工业、沪电股份、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 5/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。