大成景阳领先混合A

大成景阳领先混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成景阳领先混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.57%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.64%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中际旭创、华虹宏力、泰金新能、生益科技。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.59% 调整至 30.22%，通信 由 0% 至 7.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、国泰海通、宁德时代、沪电股份，退出 明阳智能、永辉超市、江淮汽车、泰恩康。Q3 再平衡：新进 中国船舶、中曼石油、山东黄金、潍柴动力，退出 中国海油、国泰海通、恩华药业、百亚股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 22.24% 升至 30.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、华虹宏力、泰金新能，退出 中国船舶、中曼石油、宁德时代、山东黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、医药生物、美容护理 等方向；净加仓 电力设备(+1.75pp)、通信(+7.77pp)、电子(+10.63pp)；净降配 商贸零售(-5.69pp)、医药生物(-10.16pp)、农林牧渔(-2.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.65%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、国泰海通、宁德时代、沪电股份、盐湖股份；退出：明阳智能、永辉超市、江淮汽车、泰恩康、澜起科技

2026-03-31 新进：中国船舶、中曼石油、山东黄金、潍柴动力；退出：中国海油、国泰海通、恩华药业、百亚股份

2026-06-30 新进：中国巨石、中际旭创、华虹宏力、泰金新能、生益科技、阳光电源；退出：中国船舶、中曼石油、宁德时代、山东黄金、盐湖股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。