新华泛资源优势混合

新华泛资源优势混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

新华泛资源优势混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.97%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.06%)、资源/有色(3.87%)、AI算力/光模块(3.81%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.87%）。最近一季新进Top10：三环集团、中微公司、国城矿业、拓荆科技、精智达。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.25% 调整至 32.56%，机械设备 由 0% 至 11.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、天华新能、德明利、永兴材料，退出 保利发展、天孚通信、太辰光、我爱我家。Q3 再平衡：新进 中伟新材、伟明环保、兆易创新、国际复材，退出 东山精密、中矿资源、恒瑞医药、招商蛇口，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19.16% 升至 32.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中微公司、国城矿业、拓荆科技，退出 中伟新材、伟明环保、兆易创新、国际复材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、房地产、通信 等方向；净加仓 机械设备(+11.21pp)、电力设备(+2.98pp)、电子(+26.31pp)；净降配 基础化工(-2.44pp)、房地产(-22.02pp)、通信(-4.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.06%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.87pp)、新能源/电力设备(+2.98pp)、AI算力/光模块(+3.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.04%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、天华新能、德明利、永兴材料、江波龙、盛新锂能、雅化集团；退出：保利发展、天孚通信、太辰光、我爱我家、滨江集团、立讯精密、红太阳

2026-03-31 新进：中伟新材、伟明环保、兆易创新、国际复材、海光信息、香农芯创；退出：东山精密、中矿资源、恒瑞医药、招商蛇口、永兴材料、雅化集团

2026-06-30 新进：三环集团、中微公司、国城矿业、拓荆科技、精智达、精测电子、阳光电源；退出：中伟新材、伟明环保、兆易创新、国际复材、天华新能、盛新锂能、香农芯创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。