新华钻石品质企业混合

新华钻石品质企业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

新华钻石品质企业混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.87%，四季平均换手约80.23%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.54%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：宇瞳光学、宏发股份、德力佳、星源材质、星网锐捷。2026 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.72% 调整至 18.24%，电子 由 0% 至 14.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 依依股份、华友钴业、华翔股份、宁德时代，退出 上海家化、伯特利、振江股份、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 巨星农牧、拉普拉斯、电投能源、鹏鼎控股，退出 依依股份、无锡振华、蓝思科技、青木科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.57% 升至 14.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宇瞳光学、宏发股份、德力佳、星源材质，退出 华友钴业、华翔股份、巨星农牧、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车、美容护理 等方向；净加仓 电力设备(+15.52pp)、计算机(+3.54pp)、电子(+14.62pp)；净降配 机械设备(-2.53pp)、汽车(-5.06pp)、美容护理(-6.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.54pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.54pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.54pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：依依股份、华友钴业、华翔股份、宁德时代、徐工机械、蓝思科技、阳光电源、青木科技；退出：上海家化、伯特利、振江股份、洛阳钼业、燕京啤酒、燕麦科技、美的集团、西麦食品

2026-03-31 新进：巨星农牧、拉普拉斯、电投能源、鹏鼎控股；退出：依依股份、无锡振华、蓝思科技、青木科技

2026-06-30 新进：宇瞳光学、宏发股份、德力佳、星源材质、星网锐捷、盛弘股份、神工股份、艾森股份、颀中科技；退出：华友钴业、华翔股份、巨星农牧、徐工机械、拉普拉斯、电投能源、登康口腔、阳光电源、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。