银河君信混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
银河君信混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.32%，四季平均换手约64.13%。2018 年调仓：新进 6 笔（0 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 16 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3200% |
| 平均换手 | 64.1300% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、计算机。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、分众传媒、欧普照明、荣泰健康，退出 华域汽车、宝钢股份、工商银行、绝味食品。Q3 再平衡：新进 上海机场、汤臣倍健、绝味食品、长春高新，退出 ST绝味、分众传媒、欧普照明、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 万科A、上海机场、伊利股份、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净降配 食品饮料(-4.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 钢铁 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 汽车 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
| 计算机 | 1.45% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | -1.45 |
| 房地产 | 1.03% | 0.59% | 0.64% | 0.0% | -1.03 |
| 银行 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.81% | 5.19% | 6.29% | 0.0% | -4.81 |
| 家用电器 | 1.0% | 2.94% | 1.7% | 0.0% | -1.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST绝味、分众传媒、欧普照明、荣泰健康；退出：华域汽车、宝钢股份、工商银行、绝味食品
2018-09-30 新进：上海机场、汤臣倍健、绝味食品、长春高新；退出：ST绝味、分众传媒、欧普照明、海康威视
2018-12-31 新进：—；退出：万科A、上海机场、伊利股份、格力电器、汤臣倍健、洋河股份、绝味食品、荣泰健康、贵州茅台、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.38 | -11.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 欧普照明 | 0.36 | -37.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 荣泰健康 | 1.22 | -35.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.54 | -8.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 1.16 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.78 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长春高新 | 1.3 | -26.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 0.66 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海机场 | 0.54 | -13.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.38 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.61 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 欧普照明 | 0.36 | -37.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 万科A | 0.64 | -1.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.29 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长春高新 | 1.3 | -26.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 1.71 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 汤臣倍健 | 0.66 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.54 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.41 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.42 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 绝味食品 | 2.09 | -20.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 荣泰健康 | 0.41 | -36.75 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/6；退出 规避/错失 16/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。