银河君信混合I

银河君信混合I 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银河君信混合I 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.18%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、圣邦股份、富创精密、普冉股份。2026 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 11 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 29.41%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、云南锗业、仕佳光子、利柏特，退出 三一重工、东材科技、云铝股份、宁德时代。Q3 再平衡：新进 华虹公司、华鲁恒升、天齐锂业、宝丰能源，退出 中际旭创、云南锗业、仕佳光子、利柏特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.09% 升至 29.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、圣邦股份、富创精密，退出 华虹公司、华鲁恒升、天齐锂业、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电力设备、国防军工 等方向；净加仓 电子(+29.41pp)；净降配 基础化工(-2.14pp)、电力设备(-1.64pp)、国防军工(-2.12pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、云南锗业、仕佳光子、利柏特、国盾量子、天孚通信、寒武纪、广联航空、新易盛、领益智造；退出：三一重工、东材科技、云铝股份、宁德时代、宁波银行、正海磁材、航亚科技、苏试试验、西部超导、黔源电力

2026-03-31 新进：华虹公司、华鲁恒升、天齐锂业、宝丰能源、江丰电子、盛新锂能、精测电子、芯原股份、道氏技术；退出：中际旭创、云南锗业、仕佳光子、利柏特、国盾量子、天孚通信、广联航空、新易盛、领益智造

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、圣邦股份、富创精密、普冉股份、澜起科技、长电科技、雅克科技；退出：华虹公司、华鲁恒升、天齐锂业、宝丰能源、寒武纪、江丰电子、盛新锂能、道氏技术

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 11/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。