银河美丽混合A

银河美丽混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银河美丽混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.15%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.87%)、资源/有色(3.39%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、新锐股份、杰瑞股份、永鼎股份。2026 年调仓：新进 12 笔（0 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 医药生物 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 13.67%，医药生物 由 5.69% 至 8.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 巨人网络、新澳股份、春风动力、紫金矿业，退出 ST华通、小商品城、石头科技、若羽臣。Q3 再平衡：新进 世纪华通、宏桥控股，退出 巨人网络、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 13.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、新锐股份、杰瑞股份，退出 世纪华通、匠心家居、宏桥控股、新澳股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、轻工制造、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+2.76pp)、电子(+3.84pp)、有色金属(+3.39pp)；净降配 传媒(-3.44pp)、轻工制造(-4.73pp)、商贸零售(-8.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.92%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.39pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 6.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.39pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：配置占比相对稳定，全年维持在 6.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：巨人网络、新澳股份、春风动力、紫金矿业；退出：ST华通、小商品城、石头科技、若羽臣

2026-03-31 新进：世纪华通、宏桥控股；退出：巨人网络、招商银行

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、新锐股份、杰瑞股份、永鼎股份、长飞光纤；退出：世纪华通、匠心家居、宏桥控股、新澳股份、春风动力、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/12；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。