交银蓝筹混合

交银蓝筹混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银蓝筹混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.89%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.3%)、新能源/电力设备(3.95%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.3%）。最近一季新进Top10：东方财富、华泰证券、华锡有色、迈为股份、阳光电源。2026 年调仓：新进 14 笔（2 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 16.29%，电子 由 9.48% 至 10.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 9.48% 升至 20.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海油、北方华创、山东黄金、新华保险，退出 华发股份、国睿科技、宇瞳光学、柏楚电子。Q3 再平衡：新进 中国平安、山金国际，退出 中国海油、联创光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、华泰证券、华锡有色、迈为股份，退出 中航沈飞、山东黄金、山金国际、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、房地产、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+8.18pp)、电力设备(+8.3pp)、非银金融(+16.29pp)；净降配 国防军工(-40.72pp)、房地产(-3.86pp)、计算机(-6.23pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.57%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.3pp)、新能源/电力设备(+3.95pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.3pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、北方华创、山东黄金、新华保险、温氏股份、蓝思科技、金诚信；退出：华发股份、国睿科技、宇瞳光学、柏楚电子、洪都航空、睿创微纳、航发动力

2026-03-31 新进：中国平安、山金国际；退出：中国海油、联创光电

2026-06-30 新进：东方财富、华泰证券、华锡有色、迈为股份、阳光电源；退出：中航沈飞、山东黄金、山金国际、温氏股份、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/12；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。