交银蓝筹混合

交银蓝筹混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

交银蓝筹混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.12%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：保利发展、奔图科技、新华保险、汤臣倍健。2018 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 石油石化 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.97% 调整至 9.27%，石油石化 由 0% 至 8.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中航产融、保利发展、华友钴业，退出 中航资本、云南白药、亨通光电、保利地产。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 9.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国银行、保利地产、农业银行，退出 中航产融、保利发展、华友钴业、新城控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、奔图科技、新华保险、汤臣倍健，退出 三一重工、中国银行、保利地产、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、医药生物、建筑装饰 等方向；净加仓 计算机(+2.38pp)、食品饮料(+5.96pp)、非银金融(+5.3pp)；净降配 传媒(-5.81pp)、医药生物(-4.07pp)、建筑装饰(-2.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-3.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：三一重工、中航产融、保利发展、华友钴业、宇通客车、新城控股、新钢股份、正泰电器、芒果超媒、贵州茅台；退出：中航资本、云南白药、亨通光电、保利地产、快乐购、恒立液压、碧水源、纳思达、绿地控股、铁汉生态

2018-09-30 新进：中国平安、中国银行、保利地产、农业银行、工商银行、广汇能源、恒立液压；退出：中航产融、保利发展、华友钴业、新城控股、新钢股份、正泰电器、芒果超媒

2018-12-31 新进：保利发展、奔图科技、新华保险、汤臣倍健；退出：三一重工、中国银行、保利地产、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。