长信利保债券A

长信利保债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信利保债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.77%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：万辰集团、上峰材料、众生药业、海信视像、潮宏基。2026 年调仓：新进 30 笔（15 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国国贸、华夏银行、南京银行、厦门银行，退出 三全食品、中原传媒、中国科传、兔宝宝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、上峰材料、众生药业、海信视像，退出 中国国贸、华夏银行、南京银行、厦门银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国国贸、华夏银行、南京银行、厦门银行、山东高速、沪农商行、济川药业、美的集团、重庆银行、隧道股份；退出：三全食品、中原传媒、中国科传、兔宝宝、养元饮品、山东出版、新华网、森马服饰、贵阳银行、鄂尔多斯

2026-06-30 新进：万辰集团、上峰材料、众生药业、海信视像、潮宏基、皓元医药、科伦药业、稳健医疗、翰宇药业、贝达药业；退出：中国国贸、华夏银行、南京银行、厦门银行、山东高速、沪农商行、济川药业、美的集团、重庆银行、隧道股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/15；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。