长信双利优选混合A

长信双利优选混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

长信双利优选混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.17%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、华兰生物、大秦铁路、山西焦煤、金融街。2009 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 非银金融 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 5.58% 调整至 8.2%，非银金融 由 5.16% 至 7.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国银行、五粮液、大秦铁路、晋控煤业，退出 中信证券、中国石化、保利地产、南山铝业。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中金岭南、交通银行、保利地产，退出 中国银行、五粮液、华兰生物、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、华兰生物、大秦铁路、山西焦煤，退出 交通银行、保利地产、北京银行、西山煤电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、机械设备、石油石化 等方向；净加仓 交通运输(+3.8pp)、煤炭(+4.41pp)、有色金属(+2.62pp)；净降配 电力设备(-4.07pp)、银行(-3.59pp)、机械设备(-2.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国银行、五粮液、大秦铁路、晋控煤业、海通证券、西部矿业；退出：中信证券、中国石化、保利地产、南山铝业、浦发银行、金风科技

2009-09-30 新进：中国太保、中金岭南、交通银行、保利地产、兴业银行、北京银行、招商地产、西山煤电、金地集团；退出：中国银行、五粮液、华兰生物、华夏银行、大秦铁路、天地科技、晋控煤业、海通证券、西部矿业

2009-12-31 新进：中国平安、华兰生物、大秦铁路、山西焦煤、金融街；退出：交通银行、保利地产、北京银行、西山煤电、金地集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。