金元顺安成长动力混合

金元顺安成长动力混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

金元顺安成长动力混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.96%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.65%)、AI算力/光模块(4.26%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.26%）。最近一季新进Top10：东田微、中科飞测、华工科技、华康洁净、和林微纳。2026 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 13 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.92% 调整至 20.12%，机械设备 由 6.23% 至 11.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中一科技、厦钨新能、威星智能、捷佳伟创，退出 乐普医疗、冰轮环境、大族激光、奥比中光。Q3 再平衡：新进 光威复材、复旦微电、天齐锂业、宁德时代，退出 厦钨新能、威星智能、捷佳伟创、晶合集成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.12% 升至 20.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东田微、中科飞测、华工科技、华康洁净，退出 中一科技、光威复材、复旦微电、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、轻工制造、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+5.36pp)、电力设备(+1.77pp)、电子(+17.2pp)；净降配 汽车(-2.87pp)、轻工制造(-2.8pp)、有色金属(-2.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.26pp)、新能源/电力设备(+4.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.65pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中一科技、厦钨新能、威星智能、捷佳伟创、晶合集成、百诚医药、科士达、联德股份、聚和材料、长盈精密；退出：乐普医疗、冰轮环境、大族激光、奥比中光、奥瑞金、嵘泰股份、弘元绿能、金力永磁、锐捷网络、麦澜德

2026-03-31 新进：光威复材、复旦微电、天齐锂业、宁德时代、睿创微纳、臻镭科技、赣锋锂业、迈为股份、阳光电源；退出：厦钨新能、威星智能、捷佳伟创、晶合集成、百诚医药、科士达、联德股份、聚和材料、长盈精密

2026-06-30 新进：东田微、中科飞测、华工科技、华康洁净、和林微纳、沃尔德、燕东微、长光华芯、鼎阳科技；退出：中一科技、光威复材、复旦微电、天齐锂业、睿创微纳、臻镭科技、赣锋锂业、迈为股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 13/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。