方正富邦创新动力混合A

方正富邦创新动力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦创新动力混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.38%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(2.83%)。最近一季新进Top10：中国卫通、信维通信、电科蓝天。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 11.93% 调整至 27.57%，机械设备 由 8.35% 至 14.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 11.93% 升至 32.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中国卫星、中国卫通、北方导航，退出 万丰奥威、中信海直、国睿科技、宗申动力。Q3 再平衡：新进 信科移动、华曙高科、江顺科技、烽火通信，退出 上海瀚讯、中国卫通、北方导航、卧龙电驱，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国卫通、信维通信、电科蓝天，退出 中科星图、信科移动、飞沃科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、电力设备、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+5.92pp)、国防军工(+15.64pp)、有色金属(+5.92pp)；净降配 交通运输(-7.96pp)、电力设备(-8.24pp)、汽车(-7.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.68%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中国卫星、中国卫通、北方导航、广联航空、航天电子、铂力特；退出：万丰奥威、中信海直、国睿科技、宗申动力、深城交、纳睿雷达、莱斯信息

2026-03-31 新进：信科移动、华曙高科、江顺科技、烽火通信、西部材料、飞沃科技；退出：上海瀚讯、中国卫通、北方导航、卧龙电驱、四川九洲、铂力特

2026-06-30 新进：中国卫通、信维通信、电科蓝天；退出：中科星图、信科移动、飞沃科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 15/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。