国信金理财收益增强

(930902)集合理财债券型
1.0855 0.01%+0.0001
单位净值 [2021-11-30]
1.2380
累计净值 [2021-11-30]
  • 最近一月：0.88%
  • 最近一季：0.18%
  • 最近半年：0.52%
  • 今年以来：2.02%
  • 最近一年：2.08%
  • 最近两年：3.36%
  • 最近三年：6.44%
  • 成立以来：17.06%
  • 成立日期：2010-01-05
  • 基金经理：宋芳
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国信证券
基本信息
基金简称 国信金理财收益增强 基金全称 国信金理财收益增强集合资产管理计划
基金代码 930902 成立日期 2010-01-05
基金总份额(亿份) --(2012-09-30) 基金规模(亿元) 0.95亿(2012-09-30)
基金管理人 国信证券股份有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司
基金经理 宋芳 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划业绩比较基准=沪深300指数×60％＋上证国债指数×40％
开放日 --
投资目标 主要通过投资国债、高信用等级公司债及其他有价证券,在控制风险和保障流动性的前提下,实现集合计划资产的安全稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划的投资限于具有良好流动性的金融工具,包括现金、银行存款、货币市场基金、国债、金融债、公司债、企业债可转债券、短期融资债、债券逆回购、债券型基金等固定收益类资产,股票、股票型基金、权证等权益类资产,以及中国证监会的其它投资品种。
投资策略 1、资产配置 该子计划以稳健性为原则,不寻求高风险高收益式的回报,通过对宏观经济运行、行业景气变化、宏观经济政策及证券市场走势的前瞻性研究,运用投资组合保险、战略性资产配置及战术性资产配置、组合优化等多种资产混合技术,灵活设计各类资产的最佳配置比例,并结合市场选时策略及风险收益配比关系动态调整资产配置,在保障固定收益证券组合产生稳定收益的同时,谋求股票最大限度的增值。 该计划的资产配置及保本策略是供鉴投资组合保险理念设计而成的。该子计划资产配置中资产不放大,而是基于止损策略和盈利锁定策略,在本金100%有保障的前提下获取稳健收益。 基本思想:以固定收益品种未来收益及前期股票组合已实现盈亏合作为未来股票组合的最大损失限额,以此测算动态保本点,只要股票组合能够严格在保本点实现止损,那么就可以做到100%的本金保护;如果在保本点上方即进行止损,那么就一定可以获得盈利。而且通过设定盈利锁定线的方法还可以达到及时锁定股票组合盈利的目的。 保本增值策略的相关参数:盈利锁定线、预警线、止损点、保本点。这些参数每季度末测算一次,并由资管理委员会讨论通过,作为下一季度交易执行的基准。 流动性管理:该子计划资产的流动性受风险管理系统的即时监控和评估,通过对短期固定收益品种、现金及准现金资产的合理配置保持集合计划资产充足的流动性,用以满足集合计划资产日常流动性需求、一年期末可能的现金分红以及开放期可能出现净退出的资金需求。 2、固定收益证券投资策略 固定收益证券投资追求的目标是本金安全和稳定的收益回报。投资策略的核心思想是基于利率趋势利断,结合对宏观经济形势、货币政策及债券市场供求等因素的分析,综合运用利率预期、免疫策略及收益率曲线策略和资产总体的投资组合保险要求构造和调整固定收益证券组合,力争达到固定收益证券组合的类属配置、跨市场配置、跨品种配置及期限配置的优化。 根据该子计划的存续期及开放期特征,期初资产配置分为三个层次,分别称为A组合、B组合和C组合,其中A组合和B组合为固定收益品种,C组合为股票组合,A组合为短期固定收益品种,组合久期限定在一年以内,B组合为久期接近于存续期限的固定收益证券,其中A组合用于保障集合计划资产日常的流动性需求及开放期可能出现的净退出情形,在预期市场利率不发生变化的条件下,将对B组合采取相对锁仓的操作,以期尽可能减低这部分资产的二级市场价格波动风险并力争达到设计期初的收益率,同时,根据开放期净申购或净退出的实际情况以及资产配置的投资比例限制,进行适当资产配置调整。 固定收益证券的个券选择标准: (1)具有较高的当期票息收益或到期收益率; (2)市场容量大,流动性好; (3)久期符合资产配置要求; (4)利率风险较低的浮动利率型品种; (5)债性优势明显或具备有利的股性特征的可转换债券; (6)预期信用等级提高的金融债券或企业债券。 主要固定收益证券投资策略描述: (1)利率预期:以久期和凸性指标为工具,基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内,在预期利润进入上升周期时段,通过缩短债券组合的久期或增加浮动利率配置来达到降低利率风险的目的。 (2)免疫策略:用组合债券息票偿付产生的现金流进行再投资的策略,通过该策略的运用可以达到有效低消债券组合利率风险和再投资风险,并锁定组合最小目标收益率和累计价值不受利率变化影响。 (3)收益率曲线策略:以收益率曲线分析为基础,构造和调整债券组合,也就是将预期到收益率变化资本化,结合该子计划的特点及未来利率走势的预期,我们将使组合的现金流集中在存续期到期日附近。 3、股票投资策略 该子计划中股票投资部分重点为积极参与新股申购过程中的短期套利机会,并辅以少量的价值型股票投资。管理人将充分利用公司雄厚的研究资源,通过对宏观经济运行、行业景气变化、宏观经济政策及证券市场走势的研究,严格遵守价值选股原则,该子计划所投资股票全部来源于经本公司资产管理委员会讨论确认的股票池。 4、基金投资策略 通过对基金历史业绩及业绩来源的客观来源的客观评价,结合对基金公司和基金经理综合能力的分析研究,精选管理规范的基金管理公司所管理的业绩优良、收益稳定、流动性良好的开放式基金进行适量投资,以分享股票市场成长带来的收益,力争让该子计划的参与人获得稳定的投资回报。