国信金理财中性量化

(931121)集合理财混合型
1.0120 0.00%0.0000
单位净值 [2012-10-11]
1.0120
累计净值 [2012-10-11]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：0.30%
  • 最近半年：0.60%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：1.20%
  • 成立日期：2012-03-06
  • 基金经理：黄志文
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国信证券
基本信息
基金简称 国信金理财中性量化 基金全称 国信金理财中性量化集合资产管理计划
基金代码 931121 成立日期 2012-03-06
基金总份额(亿份) --(2012-09-30) 基金规模(亿元) 1.33亿(2012-09-30)
基金管理人 国信证券股份有限公司 基金托管人 --
基金经理 黄志文 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 天相转债指数收益率×50% +中债综合财富指数收益率×50%
开放日 --
投资目标 在追求稳定收益和风险有效控制的基础上，本集合计划通过优化的现货组合与匹配的股指期货空头头寸，构建市场中性投资组合，对冲系统性风险，利用量化策略的超额收益有效性实现资产中长期的稳健增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括股指期货等衍生类金融产品；股票、交易型指数基金、封闭式基金、分级基金、权证等权益类金融产品；国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、债券逆回购、债券型基金、资产支持受益凭证等固定 收益类金融产品；现金及现金等价物，包括银行活期存款、货币市场基金等现金类金融产品，以及中国证监会认可的其它投资品种。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券，但其投资比例不高于本集合计划资产净值的3%。交易完成后的5 个工作日内，管理人应书面通知托管人，通过管理人的网站告知委托人，并向证券交易所报告。
投资策略 本集合计划的投资策略包含三个方面：一是进行资产配置策略，确定各类标的资产的配置比例，进行动态管理；二是运用数量化选股策略构造股票现货组合，力求超越沪深 300指数获得稳定的超额收益；三是运用沪深 300 股指期货合约对股票组合进行套期保值操作，规避系统性风险，由此获得股票组合产生的超额收益。 1、资产配置策略 管理人根据市场情况以及期货合约的折溢价程度，在投资比例限制范围内，对用于市场中性投资的资产与用于固定收益类金融产品的资产进行动态配置，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 2、保证金管理策略 管理人通过投资决策监控系统动态跟踪股指期货的溢价分析和保证金水平、现货复制组合拟合度、流动性水平等因素对市场环境做出综合分析，调整股指期货仓位水平，确保股指期货头寸不会发生爆仓或强平风险。 3、阿尔法（Alpha）策略 在缺乏对冲机制的市场中，投资时必须承担市场风险和积极风险。市场风险是指因暴露于市场风险因子而形成的投资风险，它是一种系统性风险。承担市场风险获得的补偿系数称为市场收益系数，通常称之为贝塔。积极风险是指投资组合中资产权重偏离市场组合权重而形成的风险，也称之为残差风险。它来自于投资者为追求高于市场收益的回报而进行的积极操作，组合的实际收益减去来自市场的收益称为积极收益，或称为阿尔法。股指期货能够通过对冲实现阿尔法和贝塔的分离，通过量化选股的方法构建阿尔法股票组合，同时利用市场中性策略卖出对应的股指期货合约,在建立期货+现货头寸后,股票组合如果表现强于指数,则不论市场整体上涨还是下跌，都将获得收益。经济宏观因子、个股基本面因子、行业先行指标、市场风格轮动以及股价交易信息等数据都将被用来作为量化选股的基础数据，综合利用多元统计回归、时间序列分析、数据挖掘与模式识别等多重工具，构建量化阿尔法股票组合，以期获得稳定而显著的超额收益。 4、市场中性策略 市场中性策略是一种通过对冲市场系统性风险，利用证券之间相对价格的变化来谋求在任何市场环境下均能收益增长的投资策略。本集合计划所指的市场中性策略，为通过沪深300 股指期货合约套期保值的方式，构建对应阿尔法股票组合的期货合约头寸，从而使整体投资组合达到市场中性的预期目标。套期保值是指在期货市场构建与现货匹配而交易方向相反的期货合约头寸，以期利用期货合约来对冲现货市场价格波动带来的损益，目前国内通过股指期货套期保值构建市场中性策略组合的工具仅有中国金融期货交易所上市交易的沪深300 股指期货合约。 5、 债券投资策略 本集合计划将采用积极主动的投资策略，结合宏观经济变化趋势、并将重点根据固定收益类证券的信用等级、利率、久期以及流动性等因素进行配置。在加息周期中，管理人将缩短债券组合的久期，提高短债与短融配置比例，同时增加高等级信用债的配置比例。管理人通过精选个券并构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾流动性和安全性。