兴证资管金麒麟均衡优选混合C

兴证资管金麒麟均衡优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴证资管金麒麟均衡优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.88%，四季平均换手约77.6%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：京沪高铁、国投电力、国电电力、安琪酵母、牧原股份。2026 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.44%。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、博源化工、圣邦股份、海大集团，退出 宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国东航、北新建材、索菲亚，退出 华菱钢铁、华鲁恒升、博源化工、安琪酵母，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 7.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京沪高铁、国投电力、国电电力、安琪酵母，退出 中国东航、北新建材、圣邦股份、海大集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.03pp)、交通运输(+1.94pp)、公用事业(+7.44pp)；净降配 基础化工(-2.6pp)、钢铁(-4.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、博源化工、圣邦股份、海大集团、联影医疗、迈瑞医疗；退出：宁德时代

2026-03-31 新进：中国东航、北新建材、索菲亚；退出：华菱钢铁、华鲁恒升、博源化工、安琪酵母、杭氧股份、联影医疗、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：京沪高铁、国投电力、国电电力、安琪酵母、牧原股份、长江电力、隆基绿能；退出：中国东航、北新建材、圣邦股份、海大集团、索菲亚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。