国金慧京ETF套利分级B

(DB5023)集合理财混合型
0.8184 -0.15%-0.0012
单位净值 [2014-10-29]
0.8184
累计净值 [2014-10-29]
  • 最近一月：0.37%
  • 最近一季：1.64%
  • 最近半年：2.19%
  • 今年以来：-5.35%
  • 最近一年：-2.07%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-18.08%
  • 成立日期：2013-06-28
  • 基金经理：石兵
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国金证券
基本信息
基金简称 国金慧京ETF套利分级B 基金全称 国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划B级
基金代码 DB5023 成立日期 2013-06-28
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 国金证券股份有限公司 基金托管人 国金证券股份有限公司
基金经理 石兵 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 集合计划当期开放申购前公布的预期年化收益率
开放日 --
投资目标 以追求稳定的收益和接近于零的回撤幅度为目标,力求在给投资人带来稳健收益的同时实现风险最小化。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指期货等金融衍生品、债券回购、银行存款等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。
投资策略 本产品通过定量研究,确定投资组合中指数现货和指数期货的选择和配置比例。本计划的指数现货配置300ETF,在配置期货合约时,通过量化分析来确定合约是否被高估,做空被高估的合约,现货与期货的配置比例保持为1:1。根据上述的期现套利和跨期套利相结合的投资方案,在风险极低的前提下,追求稳定的换仓收益和分红收益。 1、资产配置 本集合计划通过定性与定量研究相结合的方法,确定投资组合中权益类资产和固定收益类资产的配置比例。随着经济结构与产业结构的调整,本集合计划将重点关注上游、中游、下游三大行业盈利水平的轮动迁移。本集合计划通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、PMI、利率、失业率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本集合计划通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。根据上述定性和定量指标的分析结果,运用资产配置优化模型,在相同的目标收益条件下,追求风险最小化,最终确定大类资产投资权重,实现资产合理配置。 2、股票投资策略 本集合计划在股票投资上的策略为100%复制标的指数(沪深300),投资的股票范围就是标的指数的成分股,配置的权重就是标的指数成分股的权重。只有在标的指数成分股及其权重发生变动时,本计划的股票投资才做出相应的调整,与指数的走势保持完全一致。 3、新股申购投资策略 本集合计划将适时参与新股申购,以取得较低风险下的较高回报。管理人将通过实地调研、多因素分析、新股定价模型等多种手段,深入了解发行人的行业背景、产销规模、市场地位、核心技术、持续经营与盈利能力等情况,并依此合理作出投资决定,以降低新股申购风险,获取较高收益。 4、债券等其他固定收益类投资策略 本集合计划的固定收益类投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流动性的金融工具。此类资产的投资目标是在充分保持本集合计划流动性的基础上获得稳定的收益。在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,自上而下地确定债券投资策略。通过预测市场利率的变动趋势,确定最优的债券组合久期。根据对收益率曲线形状变化的预测,采用不同策略进行长期、中期和短期债券的配置。自下而上通过个券估值和信用评级分析等手段,精选出价值被低估且有较高配置价值的个券。本计划将综合运用久期管理、收益率曲线变化及信用利差策略等积极投资策略提高组合收益率。 5、基金投资策略 本集合计划在证券投资基金配置方面,以指数型基金为主,主要目的在于替代沪深300 指数现货,保持与股指期货合约1:1 的对冲比例,同时能获取指数型基金的分红收益,以期提升资产组合的收益。 6、股指期货投资策略 本集合计划投资股指期货的主要目的,一方面为套期保值,以回避市场风险,萃取相应现货组合的超额收益;另一方面,本集合计划将积极的实施跨期套利策略以获取低风险的套利收益。 (1)套期保值:利用股指期货对权益类资产组合(主要是上市交易股票)反向对冲以回避市场风险。根据市场的变化、现货市场与期货市场价格的相关性等因素,估计需要用到的股指期货合约的数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。 (2)套利:运用股指期货实现跨期套利。受相同的因素影响,通常情况下现货标的相同的期货合约价格具有较强的相关性。所以,在市场预期相对稳定的情况下,同一期货品种的不同月份合约间的价差(如远月合约与近月合约价格差)应该是稳定的。一旦价差发生了异常变化,则会产生跨期套利机会。通过在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易部位,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益。 7、权证投资策略 本集合计划权证投资主要是作为收益增强和对冲股票投资风险的手段。主要选择溢价率较低、流动性较强、权证的基础证券基本面较好的认购权证投资,以期在风险可控前提下获取增强性收益。