齐鲁金泰山2号(展期)
(S00176)集合理财混合型
1.4262
0.17%+0.0024
单位净值 [2024-04-19]
1.6462
累计净值 [2024-04-19]
- 最近一月：2.38%
- 最近一季：14.30%
- 最近半年：8.04%
- 今年以来：9.17%
- 最近一年：0.81%
- 最近两年：11.27%
- 最近三年：-0.05%
- 成立以来：42.56%
- 成立日期：2010-07-16
- 基金经理：徐志敏
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：中泰证券
基本信息
| 基金简称 | 齐鲁金泰山2号(展期) | 基金全称 | 齐鲁金泰山2号抗通胀强化收益集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | S00176 | 成立日期 | 2010-07-16 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 中泰证券(上海)资产管理有限公司 | 基金托管人 | 中信银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 徐志敏 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | 1000000 | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | 04 1、计划成立之日起1个月为封闭期。 2、本计划设立半开放期和全开放期。 封闭期满后的首个工作日为首次半开放期(半开放期只能申请参与,不能申请退出),之后每周的首个工 作日为半开放期,计划成立之日起每满6个自然月的前3个工作日为全开放期(全开放期可以申请参与,也可以申请退出)。 为保证本集合计划具有良好的流动性,计划资产在开放退出期间内将保持现金类资产的投资比例不低于 10%。 | ||
| 投资目标 | 通过对宏观经济、政策环境和投资主题趋势变化的深入研究和对系统性风险的全面、审慎评估,精选出具 备抵御通胀能力且成长性良好的投资品种,努力使投资者的资产在保值的基础上稳健增值。 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 本计划投资于以下金融产品:(1)权益类资产,包括股票、权证、封闭式基金、股票型和混合型开放式 证券投资基金;(2)固定收益类资产,包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、可分离交易 债、短期融资券、资产支持受益凭证、债券型证券投资基金等;(3)现金类资产,包括银行存款、货币市场基 金、期限在1年内的政府债券(含1年)、期限在7天内的债券逆回购(含7天)等。 港股通标的股票、商业银行理财计划、集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、期货公司特定多客户资产管理计划 | ||
| 投资策略 | 本计划以股票、权证、封闭式基金、股票型和混合型开放式证券投资基金等权益类资产为主要投资标的。 权益类资产配置采用“核心-卫星”投资策略,将本计划中权益类投资组合分成两部分,每部分投资组合作用不 同,核心投资组合在整个投资组合中比例为0-60%,对整个投资组合的安全和收益起到“保驾护航”的决定性 作用,卫星投资组合在整个投资组合中的比例为0-40%。以核心投资组合为依托,投资更加主动、灵活,充分 挖掘权益类资产的投资价值,以获取主动性投资的超额收益。 1、资产配置策略 管理人通过对宏观经济指标的深度研究,确定中国经济所处周期,运用资产配置优化模型,在给定收益条 件下,追求风险最小化目标, 在核心投资组合资产、卫星投资组合资产、固定收益类资产和现金之间实现资产 合理配置。 2、权益类资产投资策略 (1)股票投资策略 ①核心组合投资策略 核心投资组合以中证内地资源指数、中证内地地产指数、中证内地金融指数和中证能源指数四个指数中 的成份股票为组合股票池。核心组合投资策略强调以投资标的为导向,将准确把握通胀下的受益品种作为股票选择的主线。采用价值投资与成长性投资相结合的投资策略。结合行业结构现状、所处生命周期、中长期吸引力、流动性,通胀预期等方面因素,从中选择处于行业景气恢复或者上升阶段中具有代表性的上市公司,从盈利性、成长性、企业战略及抗风险能力等方面选择具体的投资对象。 核心投资策略基于基本面对核心投资组合股票池中的股票进行优化调整,运用“齐鲁证券个股动态筛选 法”对核心投资组合股票池中股票进行优选:☆ 行业具有较高的准入壁垒、技术壁垒或者不可复制的资源等其他壁垒; 企业成长性较好,市场竞争能力强,主营业务收入、主营业务利润、息税前收益保持较高的成长性; 企业盈利能力较强,主营业务盈利水平较高,资产盈利水平较高; 企业财务状况良好,具备一定的规模优势和较好的抗风险能力;企业管理层开拓进取,具备企业家素质,企业发展战略合理有效;☆ 针对不同行业采用相应的估值方法,在优势企业中选择具有估值优势的公司进行投资; 企业基本面良好,具有独特的竞争优势,有持续成长能力; 中长期价值与其股价相比,股价偏低,同行业中股票价格相对偏低; 在此基础上优选出股票建立核心组合。 ②卫星投资组合投资策略 充分发挥管理人的主动性,采用QMG最优选股策略和GRAP投资策略相结合的投资策略。兼顾上市公司的成 长与价值等关键性指标,根据考查上市公司投资价值的视角不同而应用不同的投资策略,并将两种投资策略结合,充分挖掘高新成长市场和经典投资价值市场下的潜力股,优选个股主动构建卫星组合,是本集合计划管理人进一步获取超额收益、强化集合收益的投资策略。 QMG模型是根据Quality, Momentum以及Growth 等方面的特征筛选股票。QMG模型看重公司的品质,市场 动量特征及成长性。上市公司拥有良好的内在品质是投资的先决条件。上市公司成长性能够衡量经营战略方向下公司主营业务发展潜力。市场动量特征衡量市场表现力。 ☆ Quality 代表上市公司的品质,从上市公司的偿债能力、经营能力、现金流量水平、盈利能力基本面等方面衡量。 Momentum 代表股票的市场动量表现。动量表现反映市场对股票的信心程度,合理加以利用有助于对市 场做出正确的判断。GRAP模型为定量模型,因此从定性分析选择出的上市公司后,再从主营业务增长率,成本费用控制情况, 净资产收益率,现金流指标等方面量化分析,挑选出业绩增长有合理基础,未来盈利可以持续的上市公司。 ☆ 价值性。GRAP策略选取PE、PB、PEG等估值指标量化选择,结合估值水平和未来成长潜力,寻找被市场 低估的潜力股。 QMG模型和GRAP策略均是从国外数量化基金选股策略中精选出的符合我国市场情况的有价值的数量模型。 (2)新股投资策略 本计划通过深入分析新股上市公司的基本面情况,结合新股发行当时的市场环境,综合利用相对价值分析 方法、绝对价值分析方法,参考可比公司股票的基本面因素和价格水平进行估值调整,预测新股的合理定价,对是否参与做出决策。 (3)基金投资策略 本计划利用齐鲁证券基金评价体系,对证券投资基金的筛选主要依据以下因素决策:基金管理公司整体实 力、基金经理和基金团队、基金的净值增长能力(累计净值收益率)、经风险调整后的收益水平(风险水平;夏普指数、特雷诺指数等)、基金的投资风格(基金类型、持仓品种及分布特征、操作策略等)、投资策略有效性分析(资产配置、行业配置、个股选择业绩分解)等。 本计划封闭式基金投资选择对象主要分两种,一种是重点考虑基金的年化折价率和剩余期限,选择在集合 计划存续期内到期或剩余期限与集合计划存续期限基本匹配的折价率较高的封闭式基金,以买入持有为主,并适时根据市场波动情况把握波段机会,以获取封闭式基金价值回归带来的预期收益。另一种是净值长潜力较大的封闭式基金,以获取由于净值增长导致价格上升带来的预期收益。 (4)权证投资策略 本计划不主动投资于权证,但可能因持有股份配送或申购可分离交易债等方式被动获得权证,所获权证将 在其上市首日卖出。 3、固定收益类资产投资策略 本计划根据国内外宏观经济指标和金融数据,分析未来宏观经济走势及政策变化,对债券市场运行做前 瞻性分析。预测货币市场供需资金量,分析新股申购资金规模,并着重研究央行货币政策与手段带来的资金变 化,对货币市场利率走势进行判断,最后形成各主要资产类别久期和投资比例。 (1)利率预期策略:以久期和凸性指标为工具,基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合 理配置,将收益率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短 债券组合的久期或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增 加债券组合的久期或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (2)收益率曲线策略:收益率曲线的形状随时间而变化,对应不同到期期限的债券的相关变化造成收益曲 线的变动。根据集合计划的到期期限,我们将选择偿还期限高度集中于收益率曲线上某一点的“子弹型”配置 策略。例如,集合计划为三年的期限,我们将选择剩余期限集中在三年附近的债券品种,根据收益曲线,测算 出到期收益率,同时,保证现金流完全满足到期兑付。 (3)流动性管理策略:考虑到计划的期限与流动性要求,在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理 的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:企业债板块收益率高,但流动性弱,而国债品种收益率低,但 流动性强,因此,在板块配置中以国债为主;同样,长期品种的流动性不如短期品种,因此,期限配置中长期 国债流动性风险必须考虑。 (4)新品种配置策略:考虑到传统固定收益品种的收益率在未来相当时期内可能处于偏低的水平,为提高 集合计划的收益率,可以积极考虑新型固定收益类品种的配置。 | ||