南京证券神州3号灵活配置集合资产管理计划

(S00494)集合理财混合型
0.7536 0.00%0.0000
单位净值 [2019-01-29]
0.9851
累计净值 [2019-01-29]
  • 最近一月：0.67%
  • 最近一季：-0.97%
  • 最近半年：-12.22%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-22.60%
  • 最近两年：-19.50%
  • 最近三年：-23.62%
  • 成立以来：-24.65%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：汪奇锋
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：南京证券
基本信息
基金简称 南京神州3号 基金全称 南京证券神州3号灵活配置集合资产管理计划
基金代码 S00494 成立日期 2011-02-01
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 南京证券股份有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司
基金经理 汪奇锋 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×40%+银行活期存款利率(税后)×10%
开放日 本集合计划为委托人办理参与、退出等业务的时间即为开放日。集合计划成立后前三个月为封闭期,封闭期期满后每月15日至19日为开放日(遇法定节假日自动顺延)。
投资目标 本集合计划秉承价值投资理念,通过有效的大类资产配置和个股精选,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,追求集合计划资产在管理期限内的稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划主要投资于具有良好流动性、依法公开发行的各类股票、基金、国债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可转换债、可交换债、资产支持证券、短期融资券、交易所上市权证以及中国证监会允许集合资产管理计划投资的其他金融工具。
投资策略 本集合计划将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,合理确定各资产类别之间的资产配置和行业资产配置,降低投资组合的系统性风险。在此基础上,通过深入的基本面分析,挖掘具有相对高成长性和相对估值优势的子行业、上市公司,实现集合计划的稳健增值。 本集合计划将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,积极进行资产配置,根据市场变化合理确定在各资产类别之间的资产配置,以最大限度地降低投资组合风险,提高组合整体收益。 2、股票投资策略 本集合计划对于股票投资分为以下五个步骤: 第一步建立初选股票池。根据行业平均净资产收益率等指标,选择平均水平以上的股票进入初选股票池。 第二步建立备选股票池。在初选股票池的基础上,根据“上市公司综合评价体系”进行评分,并以行业总市值在沪深A股总市值的比重为参考进行优化,最后按预期投资收益率排序,取前200名进入备选股票池。 第三步实地调研。研究团队将通过案头分析、公司实地调研等方式,深入了解备选股票池成份股基本面数据的真实性,确保对上市公司内在价值估计的合理性。 第四步建立核心股票池。研究团队在深入分析的基础上,结合行业经济周期、公司成长性,对备选股票池的品种进行选择,并由投研联席会议讨论通过后进入核心股票池。 第五步建立投资组合。研究团队结合行业公司基本面及市场热点,提出个股买入名单。投资主办将根据自己的判断、市场时机和个股流动性情况,建立投资组合,并根据收益最大化、风险最小化原则动态调整组合品种。 3、债券等固定收益品种投资策略 管理人将在充分考虑宏观经济环境、货币信贷政策、供求关系、收益率曲线和久期的基础上,选择合适的债券进入备选债券库。并根据信用级别、流动性、收益率和抗风险能力等要求确定约束条件,优选债券品种,最终通过投研联席会议进入核心债券池。 管理人将通过深入分析预测债券收益率曲线的变化趋势,以获得不同期限债券品种的收益利差。如果政策允许本计划投资于银行间债券市场,管理人将利用两个市场中相同品种的收益差异,进行跨市场套利。在投资组合构建和调整的过程中,管理人在分析货币政策动向、市场资金供给、发债公司基本面等因素的基础上,动态调整债券组合久期及债券品种,以实现控制风险与提高收益的最佳平衡。 4、基金投资策略 本计划借助“南京证券基金评价体系”,运用定量和定性分析方法,坚持自上而下和自下而上相结合的原则,综合评价基金管理公司、基金经理、基金运作水平,在此基础上建立备选基金池: ① 基金管理公司的选择标准 包括定性分析和定量分析两方面。定性分析包括发起人构成、组织结构的合理性、投资管理体制的科学性、投资决策效率、投研结合程度、产品创新能力、风险控制机制等。定量分析包括基金公司总资产、总资产增长率、加权净值增长率以及所管理的基金业绩排名等。 ②基金经理的选择标准 主要有三个方面评价依据:a、曾经操作的基金业绩排名;b、投资管理能力,包括选股能力(FAMA模型),择时能力(C-L模型)、风险分散能力(M.C.V指标)、以及投资策略有效性分析;c、基金业绩持续性。 ③基金选择标准 主要有五方面评价依据:a、基金收益水平,包括累计净值增长率、分红收益率等指标;b、基金风险水平,包括标准差、beta系数、var等指标;c、风险调整收益水平,包括詹森指数、净选择收益等指标;d、资产流动性,包括重仓股日换手率、流动性var等指标;e、基金业绩持续性,运用spearman模型进行衡量。 我们依据上述评价指标进行多期综合评价,对业绩指标取短期得分、中期得分、长期加权得分之和作为最后指标得分,并结合实地调研、访谈以及参与会议等方式,最终由投资研究联席会议表决通过后,最终进入核心基金池。 管理人密切关注基金核心基金池中的基金,及时掌握基金管理公司,基金经理变动情况以及基金的投资组合、基金经理的投资策略的改变,结合宏观经济及市场形态,积极主动对投资组合进行动态监控和调整。 5、权证投资策略 本计划投资金融衍生品的主要目的在于资产保值增值和风险管理的需要,运用消极套期保值和积极套期保值策略进行资产的保值,并利用市场非均衡所带来的套利机会进行套利。 本计划对权证投资将会寻求权证行权和正股上涨带来的双重机会,一方面我们将发掘隐含波动率低于0的权证,另一方面将研究正股处于估值洼地的权证品种。权证投资将回避二级市场投机炒作,重点参与分离式可转债的申购等低风险投资机会,以更安全的策略分享权证上涨带来的收益。