中信建投稳健添益1号
(S00726)集合理财货币型
0.3276
每万份收益 [2013-09-11]
15.5903%
7日年化 [2013-09-11]
- 成立日期：2012-09-07
- 基金经理：吴浩
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：中信建投
基本信息
| 基金简称 | 中信建投稳健添益1号 | 基金全称 | 中信建投稳健添益1号限额特定集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | S00726 | 成立日期 | 2012-09-07 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 中信建投证券股份有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 吴浩 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 货币型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | 1000000 | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | 本集合计划成立后封闭运作,存续期内不设置开放期,委托人将面临无法退出集合计划的风险。 | ||
| 投资目标 | 在价值分析的基础上,积极寻找信用类固定收益产品,特别是短期融资券、超短期融资券和中期票据的投资机会,在控制投资风险的前提下努力实现信用溢价带来的超额收益。 同时本计划把握我国债券市场中利率结构低效率、市场分割和市场需求不平衡带来的结构性投资机会,努力为委托人实现稳健收益。 | ||
| 投资风格 | 限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围为中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的金融产品,具体包括:权益类金融产品、固定收益类金融产品、现金类资产。 权益类金融产品:仅限于一级市场申购和可转债转股所获得的股票,以及因集合计划所持有的股票派发的权证和可分离交易债券产生的权证。本集合计划不直接从二级市场买入股票和权证。本集合计划因一级市场申购所获得的股票在该部分股票上市首日选择时机卖出。 固定收益类金融产品包括:国债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债、公司债、中小企业私募债、资产支持受益凭证、可转换债券、可分离交易债券、7 天以上债券逆回购,以及债券型基金等。其中短期融资券和超短期融资券的发债主体评级不低于A+(含),且以发债主体评级在AA-(含)以上的短期融资券和超短期融资券为主要投资方向。本计划不直接从二级市场买入可转债。 现金类资产包括:现金、银行存款、7 天以内(含7 天)的债券逆回购、到期日在1 年以内的国债和货币市场基金。 | ||
| 投资策略 | 1、资产配置策略 本计划通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、资本市场资金环境的分析,预测宏观经济的发展趋势和利率政策的变化,并据此评价未来一段时间债券市场相对收益率和主要风险。在确定资产管理计划整体流动性要求、投资品种流动性强弱程度和收益创造能力大小的基础上,确定现金类资产和固定收益类资产的配置比例。 2、债券投资策略 1)久期偏离策略 以久期和凸性指标为工具,基于对未来利率水平的预测,同时参考集合计划的存续期限,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的久期来达到降低利率风险的目的; 在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的久期来达到降低利率风险的目的。 2)买入持有策略 在久期确定的基础上,构建债券组合并以持有到期为主,以获得稳健的债券到期收益。 3)类别选择策略 考虑到集合计划的流动性要求,在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强,因此,在债券整体配置上应当综合考虑信用债的获利能力和利率产品的 流动性,实现平衡综合配置。 4)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好获利能力,并兼顾流动性的个券进行投资。 3、新股申购策略 对发行新股的公司进行研究,深入分析上市公司的基本面,综合运用现金流量折现估值法、可比公司分析估值法等方法,确定股票上市后合理的估值区间;根据新股发行时的市场状况、资金供求和历史数据,确定新股的收益空间。根据估算的新股收益空间、中签率、市场变化、机会成本等因素,在严格控制风险的前提下,确定参与网上还是网下申购,并合理安排申购资金,在保证产品流动性和有效控制风险的前提下,分享新股申购的投资收益。新股上市首日选择时机卖出,力争收益最大化。 4、债券申购策略 本集合计划通过对可转债进行定量分析、正股基本面分析和重要条款分析,选择具有较高投资价值和较高安全边际的可转债进行一级市场申购,并在可转债上市交易的首日择时卖出,以获得一二级市场的套利收益。此外,本集合计划还积极选择定价优于具有相同/相近剩余期限、相同/相近信用评级的已上市交易债券的信用债参与一级市场申购,并在申购成功后在债券上市交易首日择时卖出,以获得该债券的相对价值所带来的收益。 | ||