光大阳光稳债收益

(S08627)集合理财债券型
1.0076 0.05%+0.0005
单位净值 [2021-01-05]
1.6470
累计净值 [2021-01-05]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：0.00%
  • 最近半年：-3.79%
  • 今年以来：0.15%
  • 最近一年：-1.05%
  • 最近两年：-2.17%
  • 最近三年：0.63%
  • 成立以来：0.76%
  • 成立日期：2012-08-17
  • 基金经理：张丁
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：上海光大证券
基本信息
基金简称 光大阳光稳债收益 基金全称 光大阳光稳债收益12个月持有期债券型集合资产管理计划
基金代码 S08627 成立日期 2012-08-17
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司
基金经理 张丁 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 当期Shibor+0.5%,第一个封闭期和开放期内选取推广期前一工作日的Shibor;其他封闭期和开放期选取上个开放期前一工作日的Shibor数据。 注:Shibor为上海银行间同业拆放利率,是全国银行间同业拆借中心在信用等级较高的16家银行报出的人民币同业拆出利率的基础上计算出来的利率,Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年,为我国金融市场的基准利率,每个交易日公布一次。 第二个运作期2013年8月17日-2014年8月15日,业绩比较基准:5.3%/年 第五个运作期2016年8月17日-2017年8月16日,业绩比较基准4.40%/年。
开放日 指投资者可以办理集合计划参与、退出等业务的工作日,本集合计划开放日为自计划成立日起每满1年后的首5个工作日。
投资目标 本集合计划主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为客户提供持续稳定的收益,追求集合资产的长期稳健增值。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内依法发行的、具有良好流动性的固定收益类金融工具,投资范围包括现金、银行存款、货币市场基金、债券逆回购、央行票据、国债、金融债、短期融资券、公司债、中小企业私募债、可转换债券、可分离交易可转债、资产支持受益凭证、债券投资基金、交易所上市的其他固定收益类品种以及法律法规或中国证监会允许投资的其他固定收益类品种。 固定收益类金融工具主要包括银行存款、央行票据、国债、各类金融债(含次级债、混合资本债)、公司债(含非公开发行公司债)、可转换债券(含可分离交易可转债、可交换债券)、资产证券化产品(含资产支持证券、资产支持受益凭证、ABCP、ABS等)、银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具等)、债券投资基金、保证收益及保本浮动收益理财计划、国债期货等。 其中,参与国债期货投资仅限于套期保值,国债期货投资须依从相关法律法规及中国金融期货交易所的相关规定。 本计划还可投资于持有可转债转股所得的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证,但不可直接从二级市场上买入股票和权证。
投资策略 本集合计划通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、信用风险、证券市场估值水平等因素,从经济周期的角度判断经济形势,并根据各类资产在特定经济形势下的预期收益和预期风险特征,在本集合计划的投资范围内,确定各类资产的配置比例,以实现整体资产的稳健增值。 1、资产配置策略 本集合计划采用专业的投资理念和分析方法,以系统化的研究为基础,通过对固定收益类金融工具、货币市场工具等各类资产的合理配置,在有效控制风险的基础上,获取稳定的投资收益。 2、固定收益类金融工具投资策略 通过管理人对宏观经济与债券的持续研究,以买入持有到期为主,结合运用久期策略及收益率曲线预测等构造产品债券组合,力争达到产品债券组合安全性与收益性的统一。本集合计划投资的债券品种(除中小企业私募债外)的债券评级不低于A+,以AA-及以上评级为主;计划投资的短期融资券的主体评级不低于A+,以AA-及以上评级为主。 (1)利率预测 本集合计划通过对影响债券投资的宏观经济形势进行分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,作为管理人调整利率久期,构建债券组合的基础。本集合计划主要关注的宏观经济因素有GDP、通货膨胀、固定资产投资、对外贸易情况、全球经济形势等。通过对宏观经济形势的深度分析,形成对利率的科学预测,实现对债券投资组合久期的正确把握。 (2)收益曲线预测 收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依据建立或改变组合期限结构。要运用收益曲线策略,必须先预测收益率曲线变动的方向,然后根据收益率曲线形状变动的情景分析,构建组合的期限结构。 (3)债券类属配置 本集合计划主要根据不同类别资产的收益率水平、流动性指标、市场偏好、收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。 (4)信用策略 本集合计划将建立内部信用评级制度,研究企业债券信用。研究员将根据国民经济运行的周期阶段,分析企业的市场地位、管理水平、发展趋势和财务状况等情况,最后综合评价出债券发行人信用风险、评价债券的信用级别,作为信用产品投资的研究支持基础。 本集合计划还将重点研究信用市场环境的变化,掌握并预测信用利差波动的规律,以此作为信用品种配置时机的重要依据。 (5)跨市场套利策略 同一债券品种在银行间市场和交易所市场、同期限同信用评级品种在一、二级市场由于市场交易方式、投资者结构或市场流动性的不同而可能出现收益率的差异。本集合计划将依据内部固定收益模型,推理套利充分可行的基础上,寻找合适交易时点,进行跨市场套利。 3、可转换债券投资策略 在投资策略方面,考虑到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、转股溢价水平等众多因素对可转换债券市场的影响,本集合计划将在降低投资风险和确保到期收益的基础上,把握价格上升带来的价差收益和转股价修正等期权条款触发带来的收益机会。 4、资产支持受益凭证投资策略 管理人通过对发行主体和证券风险收益特征的考察,研究抵押资产质量和现金流特征,分析资产支持受益凭证可能出现的提前偿付比例和违约率,选择出具有投资价值的资产支持受益凭证投资。本集合计划还将通过控制资产支持受益凭证的投资比例,且分散投资来控制风险。 5、基金选择策略 我们将主要参考光大证券自己研发的基金评价系统对基金管理公司及其管理的基金的评级,坚持从研究基金价值入手,采用定性分析与定量分析相结合的方法,按照自上而下和自下而上相结合的原则,采取分散投资策略,悉心选择管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的规模大,流动性好的基金产品。 6、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在严格控制风险的同时,兼具资产流动性,以追求稳定的当期收益。 7、中小企业私募债投资策略 在中小企业私募债市场具有相当规模,其发行主体和行业分布足够丰富后,管理人逐步增加对中小企业私募债的参与,以中小企业私募债为收益增强品种,在承担可控的违约风险前提下,提升组合收益。同时,管理人对个券品种将做到足够分散,中小企业私募债个券比例原则上不超过 1%,从而进一步降低组合的风险,而且在同等条件下优先选择流动性较高的品种,做到在一定程度上保证组合流动性。