国泰君安君享混合指数增强1号集合资产管理计划

(SGM763)集合理财股票型
+添加自选
1.5578 1.82%+0.0279
单位净值 [2026-02-13]
2.1578
累计净值 [2026-02-13]
  • 最近一月：0.30%
  • 最近一季：6.17%
  • 最近半年：18.96%
  • 今年以来：5.78%
  • 最近一年：33.17%
  • 最近两年：63.10%
  • 最近三年：39.08%
  • 成立以来：55.78%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：樊佳浩,石人杰
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：上海国泰海通证券资产
基本信息
基金简称 国泰君安君享混合指数增强1号集合资产管理计划 基金全称 国泰君安君享混合指数增强1号
基金代码 SGM763 成立日期 ---
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰海通证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 樊佳浩 石人杰 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 ---
开放日 ---
投资目标 本集合计划以追求指数的相对收益为目标,在博取相对于基准指数的超额收益的基础上同时保留指数涨跌带来的损益,追求资产的稳健增值。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)固定收益类金融产品:现金、银行存款(包括银行活期存款、银行定期存款和银行协议存款等各类存款)、货币市场基金;
(2)权益类金融产品:沪深A股股票(含在创业板、科创板上市的股票)、公募类证券投资基金(含封闭式及开放式证券投资基金、ETF、分级基金、LOF基金等)、包括ETF申购赎回、分级基金分拆合并等;
投资策略 1.股票投资策略
1)行业配置
本集合计划在行业配置方面尽量遵循基准指数的行业市值占比,尽量控制投资组合相对于基准指数的行业暴露带来的风险损失。
2)个股选择
本集合计划根据股票库中可选投资标的期望收益率、流动性和市场风险偏好等要素选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价主要驱动因素的变化动态调整投资组合,而在投资组合管理层面需要充分考虑其相对于中证500指数的风险偏离度。
A、股票池的建立
考虑到Alpha选股模型的强度理论上正比于投资广度的平方根(选股的范围),我们在策略选股的覆盖面上尽量保留符合风控要求的所有股票。基于这样的理念,模型训练和投资组合管理模型覆盖的股票较广,基本上能覆盖市场上70%至75%的股票,但是根据可交易性、个股的历史长度以及风控要求,一般情况下会剔除如下股票:上市不满一年的次新股;在过去半年流动性位居市场后10%的股票或者期间平均市值位居市场后10%的股票;被ST的股票、即将退市、被证监会立案调查或者出具警示函的股票;在年报业绩窗口期,过去两年业绩连续亏损的股票;根据市场政策变化,主要基于流动性考虑需要额外剔除的股票;其他客户特别要求剔除的股票等。
B、选股策略
本集合计划通过具有前瞻性、差异性和时效性的研究,致力于通过先进的机器学习模型和全方位覆盖的股票因子特征来捕捉市场短期失效带来的盈利空间。本集合计划通过对股票库中可选投资标的公司中短期的期望收益率、股票有效流动性、市场风险偏好等核心要素的综合比较,选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价的中短期主要驱动因素的变化动态调整投资组合构成。本集合计划的选股策略以中高频的Alpha选股策略为主,Alpha策略投资的详细过程需要分成Alpha因子库的维护、股票池的选择、模型的训练和个股信号预测(打分)、投资组合生成、策略库的维护和策略配置等几个环节。Alpha因子库全方位覆盖股票的日频交易数据相关因子、股票定期报告衍生因子、分析师报告衍生因子、事件驱动合成因子、股票高频交易数据相关因子以及互联网和舆情数据因子等。在Alpha模型算法层面,以机器学习选股模型为核心,系团队根据当前学术界先进的机器学习算法结合股票市场的高噪音和时序性的特征自主研发而成,并已从低频机器学习模型切入高频机器学习统计套利模型。团队运作的Alpha量化策略以不同的投资组合的形式呈现,所有投资组合均严格控制其相对于基准指数的风险暴露,通过自主研发的风险模型和组合优化模型得到日频的投资组合(低频Alpha模型)或者实时的投资组合(短周期高频Alpha模型),在投资组合优化的过程中主要严格控制的风险为规模因子、Beta因子、波动率因子、动量因子和行业因子等,在主要市场风险因子上的暴露程度均严格控制在0.2倍标准差之内,在行业因子上严格控制其相对于基准指数的行业偏离度不能超过2%。团队在Alpha策略领域深耕多年,在Alpha策略库方面已经形成了日频Alpha策略、事件驱动策略、Smart Beta策略以及短周期高频Alpha策略,并根据不同的基准指数每日盘后或者盘中按需生成对应投资组合。在Alpha策略配置方面,在一般情况下以配置短周期高频Alpha策略为主,但不排除在市场极端情况下低频Alpha策略,这充分考虑到我们在这两大Alpha策略领域的储备,高频Alpha策略在风格变化快且流动性好的市场环境下有低频Alpha策略无可比拟的优势,但是后者在单边动量市场或者流动性较差的市场环境下亦能形成高频Alpha策略的有效补充。
2、科创板股票投资策略
1)网下IPO申购策略
A、询价
参考美股、港股等科技股历史,按照科创板IPO公司不同发展阶段和特性,分别通过不同的估值模型对公司进行定价,确定询价范围,并进行申报。
B、投后管理
通过估值模型,对照可比公司IPO上市后一段时间的收益率,确定最终目标价格,对中签的科创板股票进行卖出操作获取相应的收益,同时对未达到预估价格但二级市场对其短期不看好的股票进行止盈止损处理。
2)选股策略
对于科创板股票,泛价值投资策略将一般意义的"成长股"和"价值股"统一到同一个投资框架中:价值选股的唯一标准是股票价格是否低于企业价值,而对企业价值的判断必然要将企业的成长性考虑在内。按照企业的不同发展阶段和特性,泛价值选股策略又可以分为"低估型选股"和"成长型选股"。
通过泛价值选股策略,管理人选取的标的主要获得两方面收益:
①被市场低估的公司回归合理估值的收益;
②公司不断成长带来的价值提升的收益。
3)组合策略
①在泛价值选股策略的基础上,对行业、风格、个股集中度进行优化和均衡,避免过偏、过于集中的风险,以期适应多变的市场环境;
②坚持有充分安全边际的分布买入策略,以尽可能实现事前风控,降低投资风险;
③对于优质公司以长期持有为主要手段,充分分享公司成长带来的股价成长,除非股价上涨过快过高;
④对于低估型股票,在明显低估、安全边际充分的情况下买入,在估值修复至合理区间逐步卖出;对于成长型股票,等待相对低估的时机买入,在进入估值偏高甚至泡沫阶段逐步卖出;
⑤不参与各类纯炒作的主题性机会。