中信证券多资产固收1号集合资产管理计划
(SNV451)集合理财债券型
1.0545
-3.73%-0.0409
单位净值 [2023-11-21]
1.0545
累计净值 [2023-11-21]
- 最近一月：-2.78%
- 最近一季：-4.46%
- 最近半年：-3.77%
- 今年以来：-1.21%
- 最近一年：-2.04%
- 最近两年：1.72%
- 最近三年：---
- 成立以来：5.45%
- 成立日期：---
- 基金经理：李栋梁
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：中信证券股份
基本信息
| 基金简称 | 中信证券多资产固收1号集合资产管理计划 | 基金全称 | 中信证券多资产固收1号 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | SNV451 | 成立日期 | --- |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 中信证券股份有限公司 | 基金托管人 | 中信银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 李栋梁 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 债券型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | 300000 | 最低赎回份额(份) | --- |
| 基金比较基准 | --- | ||
| 开放日 | 本集合计划成立后,每个星期一、二、三为开放日(如遇非工作日不开放、不顺延),投资者可以在开放期办理参与、退出业务(管理人通告暂停参与、退出时除外)。 | ||
| 投资目标 | 在严格控制风险的基础上,力求获得长期的投资回报。 | ||
| 投资风格 | 限定性 | ||
| 投资范围 | (1)银行存款、同业存单,以及债券逆回购;(2)在证券交易所、银行间市场等国务院同意设立的交易场所交易的可以划分为均等份额、具有合理公允价值和完善流动性机制的国债、地方政府债、政策性金融债、央行票据、金融债(不含次级债、混合资本债)、企业债、公司债、可转换公司债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、非公开发行公司债、非公开定向债务融资工具(PPN)、资产支持证券(包括信贷资产证券化和资产支持专项计划)及资产支持票据优先级(所投资资产支持证券及资产支持票据的基础资产不包含资管产品及其收(受)益权)等标准化债权类资产;(3)货币市场基金、债券基金。(4)在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的国债期货、利率互换等标准化商品及金融衍生品类资产。(5)参与债券正回购、债券借贷业务。本集合计划参与债券借贷业务、投资于利率互换等衍生品的,管理人与托管人应事先进行系统测试,双方测试对接完毕后方可对外投资。 | ||
| 投资策略 | 1、债权类资产投资策略(1)平均久期配置本集合计划通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此对债券组合的平均久期进行调整,提高债券组合的总投资收益。(2)期限结构配置本集合计划对债券市场收益率期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,预测收益率期限结构的变化方式,选择确定期限结构配置策略,配置各期限债权类品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的。(3)类属配置本集合计划对不同类型债权类品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。(4)利率品种的投资策略本集合计划对国债、央行票据等利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,本集合计划对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。(5)信用品种的投资策略与信用风险管理本集合计划对信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指本集合计划在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化分析方法对信用产品的信用风险溢价、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指本集合计划运用行业研究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。2、基金投资策略从公司平台、基金产品两个角度对基金进行定量定性的全方位评估,全市场筛选公募基金,深度把握其市值、因子、行业等风格,在综合考虑业绩持续性、风格偏好、可交易性等因素后,结合市场环境及集合计划特性,自上而下和自下而上相结合地选择投资标的。3、金融衍生品投资策略(1)主动套保策略买入持有信用债,并利用国债期货空头头寸或利率互换对冲利率风险,以获得稳定票息收入。同时,根据宏观经济、信用利差、收益率曲线形态以及季节性因素利用基点价值动态调整国债期货或利率互换的持仓,增厚组合收益。(2)套利策略对于国债期货而言,不同市场情形下,国债期货近月合约与远月合约之间、不同品种的国债期货之间、国债期货与国债或国开债之间的走势会有所分化,我们可以针对此类利差进行相应的套利交易,包括国债期货期现套利、基差交易、跨期交易、跨品种交易、税收利差交易、信用利差交易等。对于利率互换而言,不同市场情形下,各期限利率互换之间、不同品种利率互换之间、利率互换与利率债之间的走势会有所分化。我们可以针对此类利差进行相应的套利交易,包括利率互换的曲线交易、基差交易、互换利差交易等。(3)投机策略投机交易以趋势交易为主。趋势交易策略主要从定性、定量两个角度确定国债期货的趋势方向和买卖时机,在上升趋势中适当持有净多头合约,在下降趋势中适当持有净空头合约。(4)风险监控管理人根据国债期货交易目的和投资策略制定具有针对性的流动性风险管理措施,并设置相应的风险限额指标。如投资国债期货,在期货交易过程中,若期货资金账户按照保证金比例要求计算出的风险度较高时,管理人根据相关规定及时进行风险处理;如因保证金追加不及时等未及时进行风险处理导致强制平仓,给账户造成损失,当事人根据过错情况承担责任。4、现金类资产投资策略本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 | ||