大部分投资者都是通过银行客户经理获得产品信息，甚至投资建议，但他们可能不知道，有些问题是客户经理不会、至少不会主动说出来。《基金观察》揭开客户经理不会告诉你的10个秘密。
大早，黄先生来到广州某银行营业部开始一天的工作，用他的话说：“这些天跟打仗一样。”
他所说的“打仗”，其实是他所在的公司要发新基金了，他负责对华南地区的大营业网点进行拜访。“拜访”的最重要内容，是要说服银行客户经理，大力推销他们公司的基金。
“我们已经尽量把发行期和其他基金错开，但还是撞了很多车，所以更累。”黄先生无奈道。每位从事过基金行业的人，都深知，银行这个渠道对于基金发行的重要性。因此，许多基金公司在渠道维护上，不惜花费大量人力物力。
“别以为只要产品好、公司好，基金就卖得动，其实最关键是渠道卖不卖。”他坦言。
去年基金QDII的发行，最能反映客户经理的力量。很多人当时买QDII，都是出于跟风和客户经理的推荐。买了之后，还不知道QDII是什么。进而，一些乌龙事件发生了。有人想转换，却发现QDII没法转换。还有人问，上投摩根基金做得那么好，为什么QDII跌那么多?
事实上，渠道的客户经理不会告诉你关于基金的一切。他们推荐某只基金给你，潜台词可能是，银行跟该公司关系好，要么就是，该基金排名很靠前。然而，对于投资人个体，依靠这些只言片语来决定购买某只基金，是过分鲁莽的行为。
《基金观察》找到10个“秘密”，这些“秘密”在多数情况下，客户经理不会告诉你。但是，对于基金投资，却有不少帮助。
在美国，投资顾问和券商主导基金销售市场，两者销售额加起来，占新基金发行总量60%。他们都是与基金公司独立的第三方，最大的优势是中立性，不收取销售佣金。由于中立性，第三方财务顾问不会受到佣金限制，可以向顾客推荐最适合的产品。
然而，在中国，绝大多数投资人仍然依靠银行渠道获得基金信息，同时购买基金，这是国情。孰不知，这种模式，早已被美国淘汰。
当然，客户经理不会告诉你，他们更卖力地销售某基金公司的基金，是因为他们与这家公司关系好。他们只会说，这是一只不错的基金。
一般投资人都是通过银行或证券公司营业部购买基金，它们是基金销售的两大主力。然而，很少人知道，基金除了委托银行和券商代理销售外，还有直销中心，即基金公司利用自己的理财中心自行销售。
基金通过银行代销，银行会收取相应费用。如果基金公司自行销售，就是减少了一个流通环节，因此，直销比代销要便宜得多。
与银行代销相比，直销的申购费普遍执行4折及以上手续费费率，但各公司的规定会略有不同。
客户经理当然不会告诉你这些，因为如果人人都到直销中心买基金，客户经理就要下课了。
这并不是鼓励每个人都通过直销购买基金。事实上，基金公司的直销中心主要是针对投资金额相对较大的客户，因此，一般直销中心对客户的金额有限制。
如果你冲着某明星基金经理购买某只基金，那么，你知道他为你“打理”基金的时间会有多长吗？
一年？很可能。因为根据证监会相关规定，基金经理一年内不许离职。然而，这并不代表你心中的明星，能为你管理基金至少有一年的时间。
什么叫挂羊头卖狗肉？
有位身兼三职的基金经理曾坦言，其实他现在只管两只基金，另一只基金基本不管。但是，他的“离职”没有对外公布，因为证监会有相关规定。
许多基金公司在发行新基金时，为了吸引投资者，一个惯用手法，是把过往业绩出色的基金经理任命为新基金的基金经理，激起人们的购买欲，但谁也不知道他是否只是“挂牌”。
混合-偏股型基金风险更低吗？
如果说是，这只是理论上——或者说，这是人们心目中的刻板印象。现实可能正与此相反。
根据银河证券统计，今年以来，偏股型基金并没有表现出明显优势。截至6月10日，该类基金今年以来净值缩水30.8%，与股票型基金跌幅相近。
不仅如此，今年前5个月，偏股型基金跌幅一直领先于股票型基金，比如截至5月19日，此类基金净值下跌19.23%，同期股票型基金仅跌18.79%。
银河证券研究所高级分析师王群航指出，今年上半年屡屡出现的偏股型基金跑输股票型基金的现象，与这种基金的类型特征很不相符。
理论上说，偏股型基金股票投资仓位最低可以低于60%，如果基金管理人能够对基础市场行情发展趋势做出明确判断，此类基金的股票投资仓位完全可以降到60%以下，进而比指数型基金、股票型基金更有效规避股票市场下跌风险。
但是，这意味着对基金公司和基金经理管理能力的要求更高，一旦方向选择错误，偏股型基金则可能出现更大亏损。
债券基金的收益往往相差甚远。
长盛中信全债券，2003年10月25日成立，成立以来，年化收益率高达17.58%；国泰金龙债券2003年12月5日成立，成立以来，年化收益率仅5.87%。
两基金成立时间差不多，但每年收益却相差超过10%。个中原因，如果仅从名字上理解，毫无头绪。
因此，购买债券基金最忌顾名思义。在某某债券基金的类似名字下面，各只债券基金的风险偏好不一样，最终导致收益大相径庭。
令它们差别巨大的主要原因是，能否买股票。长盛中信全债券就是一只可以主动配置股票的债券基金，股票投资在资产配置中的比例不超过16%，相对操作更积极。国泰金龙债券是更纯粹的债券基金，它不仅不能买股票，而且打新股所得股票，必须在上市首日卖出。
截至6月份，已成立的债券基金中，允许20%以下股票配置的共13只，它们都是较激进的债券基金。
109%和128%。
这两个数字分别是2006年和2007年股票型基金的平均收益。也就是说，投资人在这两年购买了基金，并且一直持有，其资产至少翻了4倍。假设他一开始投入了1万元，两年下来，1万元变成了4万元。
有人这样形象地形容前两年A股市场：投资人骑着自行车进去，开着“宝马”出来。
今年以来，股市的腰斩行情，终结了这一神话。上述比喻被改为“开着‘宝马’进去，骑着自行车出来”。
有时，客户经理为了鼓励你买基金，可能会过分渲染基金的力量。在今年股市的腰斩行情到来前，基金被某些客户经理和投资人神化为“低风险高收益”的“发财产品”。不少人把买房娶妻的希望，寄托在投资基金上。这是投资人在目前市况下感到绝望的重要原因。
也许我们应该向美国人学习。
在这个基金市场占全球半壁江山的国度中，1/3家庭持有基金,平均持有基金时间为3年~4年，很少有人频繁进出。
据资料披露，在美国“基民”中，高达92%的人主要是为了退休后过上更宽裕的生活。这使得养老金在共同基金中所占比例已从上世纪90年代初的20%上升到目前40%左右。
陈女士为了分散风险，一口气买了七八只基金。每只基金资金量都不大，几千至一两万元不等。今年以来，股市下跌，她“检阅”自己的基金时发现，所有基金跌幅都在30%以上，无一幸免。