本报讯 在牛市中一度被遗忘在角落的保本基金，终于展现其保本的优势。从2003年6月27日到2008年6月30日，经历了熊市、牛市的轮转，国内第一只保本基金的年平均回报率竟高达24.8%。在股市中受了伤的投资者转而青睐这类能保证不亏本的基金，基金公司也趁机准备推出新的保本基金。
记者从南方基金管理有限公司了解到，该公司的第二只保本基金南方恒元保本基金已经获批，即将正式发行。而该公司于2003年发行的首只保本基金南方避险增值基金，5年来的年收益高达24.8%，给投资者带来不错的收益。作为国内首只保本基金，南方避险出现在上一轮的熊市中。过去两年，在基金规模迅速膨胀的牛市里，保本基金一直没有大的发展。在2003年发行首只保本基金后，2004年发行了3只保本基金，随后2006年、2007年各新发一只。去年年底三只保本基金转型。目前市场上只有南方避险增值、银华保本、宝石动力保本、金鹿保本二期等4只保本基金。
此前公布的基金半年报显示，南方避险增值、银华保本增值和金元比联宝石动力3只较早成立的保本基金今年上半年总计亏损18.83亿元，平均净值增长率为-13.04%，表现要远远好于同期大盘及偏股型基金。
业内人士指出，尽管有些保本基金出现了浮亏，只要投资者是在认购期内买入并持有到期，其本金不会出现亏损。如果投资者在申购期内买入，就无法享受保本条款。
不过，此次南方恒元在保本条款上有了创新，即在申购期内买入该基金的投资者，只要持有到期，也可以享受保本的待遇。
浦发银行杭州分行财富管理部理财师崔志鹏建议，保本基金的保本前提是持有到期，而保本周期至少是两三年，因此对于资金流动性有很高要求的投资者不适合此类基金。“保本基金比较适合年纪大的人和保守的投资者，他们对本金安全要求很高，且对收益预期不高。”此外，他强调保本基金在刚开始的一两年内收益会比较低，在保证有一定收益的情况下，此类基金才会加大风险类资产的投资以提高收益。而南方避险能达到24.8%的年回报，是基于2005年的债券市场高收益和此后两年的牛市，如果处于不同的投资周期，保本基金未必能获得这样的年平均收益。（朱雪利）