"最牛基金经理"冷看"4万亿"政策
与众多券商机构今年普遍看好建筑建材行业有所不同,拥有"最牛基金经理"名号的华夏基金副总裁兼任华夏大盘精选基金经理的王亚伟却始终保持着自己独特的清醒,"2009年最不看好的行业就是银行和基建。"
在此前举行的华夏基金2009年投资策略报告会上,对于2009年的具体行业配置,王亚伟回避了看好的行业,却突出强调了最不看好的两个行业,其中就包括基建行业,认为建筑施工、工程基建板块,以及机场、高速公路等板块,需要谨慎对待。"因为'4万亿'政策带给上述行业板块的投资,或许将使其在10年内都处于过剩状态。同时,由于受投资刺激,上述行业的周期性将被增强,即估值水平随之降低。"
对于基建行业,王亚伟的担心可概括为"短期刺激造成未来业绩透支"。他认为,基建板块是通过局部的"大起"来抵御整个的"大落",这是个责任重大的板块,正因为它承担着这么大的责任,所以2009年会破坏它正常发展的稳定性。
对此,王亚伟还做了一个形象的比喻,"比如说一个人他吃三顿饭的,他身体是一种平衡,如果你给他改一下安排,给他连续一周每天吃5顿,然后再连续一周每天吃一顿,虽然总量是一样的,但是一个人的身体状况很快就会恶化。"