记者 王济洲
日前，诺安灵活配置基金进行了成立以来的第二次分红。谈及对后市的展望，该基金表示，三季度是本轮牛市的一个重要时点，将重点关注经济复苏后首次披露的上市公司半年报业绩，挖掘基本面超预期好转或显现出超预期好转迹象的公司进行重点跟踪。
诺安灵活配置基金表示，目前A股市场依然强势，这种强势背后有两大预期做支撑：宽松的流动性在民间投资启动之后会得到延续乃至增强而非逆转；企业盈利一般滞后于经济周期见底3～6个月，下半年企业盈利回升趋势将更加明显。
该基金认为，史无前例的全球流动性宽松必然埋藏下了中长期通胀的种子，近期越来越多的人开始关注资产泡沫的问题。由于短期内，外部经济很难有较大改善，在可预见的未来几个月，这种结构性资产泡沫的局面很可能会延续，且不构成政策转向的威胁。
该基金表示，对于本轮A股牛市而言，三季度是一个重要的时点。流动性推升的估值修复行情在市场整体估值达到历史中值线上之后，短期进一步提升的空间有限。同时，经济复苏之后的首次半年度企业业绩披露也将在三季度发布。市场焦点会转回到上市公司盈利基本面上来。虽然目前尚难断定市场接下来是否将演绎出新一轮业绩推动行情，但在广泛的较为保守的盈利预期环境下，二季度单季盈利超预期的公司还是会占不小的比例。
三季度该基金将重点关注上市公司中报业绩，挖掘基本面超预期好转或显现出超预期好转迹象的公司进行重点跟踪。此外，在板块选择上，超配早周期行业的同时，开始关注同步周期板块并从中寻找较好的投资品种。“在不确定性中寻找确定性”，在下半年实体经济诸多不确定性因素纷扰之际，地产投资回暖是相对比较确定的，预计相关上下游受益板块也将会有不错的表现。