本周一至三，市场有资金持续流入A50认购证及牛证，认购证三日累计约1,600万元，同期相关牛证合计则约2,295万元。
周四大盘升幅约0.9%，带动A50中国基金亦从14.48港元回升。A50的权证及牛熊证成交均告大升，并跻身五大成交权证及牛熊证之列。
从历史上看，A50基金每次所发生的大规模调仓和变动都领先于A股投资者行为。
2008年1月8日，A50中国指数基金沽空量激增2倍，10日基金净值达到最高26.75港元之后开始下跌，而上证指数则于1月15日见顶后回落，开始2008年的漫漫熊市。
08年4月24日政府降低印花税率，而在4月2日以前，A50中国基金日均成交不足2000万份，随后三个交易日，日成交的基金单位激增至3.86亿份，资金流入迹象明显，交易量一直维持到4月25日，QFII投资者已全身而退。反观当时的A股市场，4月初市场仍陷于"救市与治市"的争论泥潭之中，上交所日均成交量维持在700亿左右的低位，只是在4月24日政策出炉当天，成交量才激增至1900亿。
去年11月份国务院公布4万亿救市计划，当月6日至7日，瑞银证券总部席位从中金公司上海淮海中路营业部通过上交所大宗交易平台耗资近9亿元接过了42只蓝筹股，结合同期在深交所发生的大宗交易，涉及股票达50只，资金约10亿元。
2008年12月则是QFII之间调仓的高峰期。当月12月1日至3日，中金公司上海淮海中路营业部相继与国泰君安证券总部、申银万国上海新昌路营业部进行了多达60笔、总额达20.63亿元的大宗交易。当月24日和29日，也分别有64次和50次大宗交易。
2009年以来的首次调仓则出现在2月份，2月16日上证指数出现阶段性顶部，当月19日、20日两天，沪市大宗交易平台集中发生45次和35次大宗交易。3月10日，QFII在中金公司上海淮海中路营业部和北京建外大街营业部席位上共发生23笔大宗交易，涉及股份4281万股，累计金额达3.5亿元。4月15日，QFII又在申银万国上海新昌路营业部与国泰君安证券总部之间发生36笔大宗交易，成交量达7917.8万股，总成交金额达7.7亿元。
7月15日，QFII在沪深两市大宗交易市场上对47只蓝筹股进行调仓，成交总额高达13.46亿元。资料显示，在A股市场7月底的冲顶过程中，A50中国基金一路折价交易，最大折价幅度甚至超过2%，从某种程度上反映了QFII对A股加速上涨的谨慎态度。
8月11日,QFII在沪深两市大宗交易平台上再次进行大规模调仓。当日QFII之间共发生38笔大蓝筹大宗交易，成交金额总计为3.35亿元。与此同时，随着A股市场的连续回落，A50中国基金折价幅度迅速收窄，而且，最近两个交易日还连续出现较为罕见的溢价交易。
这次QFII的调仓以及A50中国基金溢价交易又说明了了什么呢，相信不久后市场就会给出答案。
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A50中国指数基金2004年11月18日在香港证交所上市，是首只供国际投资者投资中国A股市场的ETF产品。基金以新华富时中国50指数为追踪标的，主要通过由QFII发行的CAAPs（China A-Shares Access Products）投资A股市场，投资标的是沪深两市市值最大的50只股票。目前A50中国基金（02823）其总资产约438亿元，单日成交逾1亿元。
A50基金中权重排名前10位的个股依次为中国平安、招商银行、交通银行、兴业银行、中信证券、万科、民生银行、浦发银行、中国铝业，紫金矿业。其中金融行业占比高达59.89%。
截至2009年7月15日基金持有前十大机构分别是荷兰银行、汇丰银行、花旗环球、巴克莱资本、美林国际、瑞士信贷、Nassau分行、瑞士银行伦敦分行、JP摩根、里昂证券。
A50指数期货在每年的2、3、5、6、8、9、11、12月的倒数第二个工作日进行交割。（至诚理财 张鑫）