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趁大跌抄底啦 指数基金定投全攻略

2009-08-20 15:35:58易天富基金网

  [编者按] 如果相信中国经济将持续发展,我们如何分享她的发展成果?要是您相信股指几年后会持续走高,不妨买入指数基金。那样就可以既不用担心“赚了股指不赚钱”,也不用操心“股票风险太大”,更不用怀疑“基金经理的投资能力”。

  本文导读:

  深证100:今年表现最抢眼
  沪深300:11只基金密集跟踪
  中证100:跟踪中国龙头公司
  上证50:蓝筹总动员
  华夏中小板ETF:分享中小板企业成长
  友邦上证红利ETF:领跑7月收益排名
  融通巨潮100:注重流通市值和成交量

  本文阅读:

  深证100:今年表现最抢眼

  易方达深100(159901)ETF是深交所推出的第一只ETF基金。这只跟踪深100价格指数的基金,今年夺得上半年收益冠军,截至8月5日,易方达深100ETF和融通深100今年以来均实现翻番,使深100指数炙手可热。

  深证100指数是描述深市多层次市场的核心指数,代表了深市A股的优质资产。它的100只成分股既包括蓝筹股,也包括中小板股票(在样本股中占有10%以上比例),这些成分股在所属市场层次中流通市值大、成交活跃、成长性和公司治理水平高,整体质地优良。通过投资易方达深证100(159901)ETF,投资者可长期稳定地获得市场平均收益。

  值得注意的是,深100ETF作为完全复制型的指数基金,对标的指数的年化追踪误差不到1%,是全行业年化跟踪误差最小的一只基金,显示了基金经理高超的跟踪技术。截至8月5日,该基金今年以来收益率达到112.03%。融通深100是一只增强型指数基金,但是收益率只有102.99%。由于市场上涨太快,超出了部分基金经理的预期,增强型指数基金的业绩反倒不如标准指数型基金。

  另外,深100ETF基金集合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者能够在二级市场按照实时价格进行交易,交易费用低廉。

#p#副标题#e#  沪深300:11只基金密集跟踪

  对于沪深300指数,不少投资者已十分熟悉。因为目前市场上以沪深300为跟踪标的指数基金多达9只,分别是嘉实沪深300(160706)(LOF)、大成沪深300(519300)、国泰沪深300、广发沪深300、工银沪深300、南方沪深300、鹏华沪深300(LOF)和华夏沪深300。加上正在发行的易方达沪深300和国海富兰克林沪深300,跟踪沪深300的指数基金将达到11只。

  沪深300指数由中证指数公司编制,样本股覆盖沪深两市300只大盘股票,其成份股总市值占沪深两市总市值的近70%,总利润占沪深两市上市公司总利润的80%,是A股市场极具代表性的指数之一。沪深300指数也是被国内的机构投资者采用频率较多的指数之一,因此不少公募基金以沪深300指数为比较基准。

  目前,沪深300指数也是国际资本观察中国A股市场的重要指标之一。全球知名的财经权威媒体——路透社、《金融时报》、彭博新闻社在报道A股市场走势时,都会将沪深300指数作为主要衡量指标。目前,香港联交所、东京交易所都在酝酿推出跟踪沪深300指数的A股指数化产品,国内的股指期货也有望率先推出沪深300指数期货。沪深300的影响力更有望随之不断扩大。

  对于沪深300指数,很多投资者常常有一个误区,沪深300指数是大盘股,大多数股票是一些价值型股票,成长性略显不足。事实上,无论从上市公司的利润增长幅度,还是从指数本身的增长层面来看,沪深300指数的成长性并不低于市场上的许多指数。今年上半年,根据WIND资讯统计,沪深300指数上涨幅度达到72%,在全市场的诸多指数中处于较为领先的位置,而其波动度却相对较低,走势极为稳健。

  业内人士指出,沪深300指数较好的代表性和成长性也正是不少基金公司选择推出沪深300指数基金的原因。目前,按照2008年底的规模排名,基金行业管理规模前10的基金公司已经有7家推出了沪深300指数基金。显然,沪深300指数基金规模的不断扩容也有利于沪深300指数的稳定,有利于沪深300指数的优异表现。

  有消息称,我国第一个金融期货品种——沪深300股指期货有可能在年底前推出,可见沪深300指数的重要性。

  在11只基金中,嘉实沪深300和鹏华沪深300是LOF基金,可以通过证券系统进行交易。而国海富兰克林沪深300是其中唯一一只增强指数基金,以战胜指数为目标。

  值得注意的是,博时裕富(050002)指数基金也是一只跟踪沪深300的指数基金,其在2007年年底修改基金契约,标的指数由新华富时A200换为沪深300。

  好买基金研究中心曾令华7月下旬发布报告指出,9只沪深300指数的基金在招募说明书中规定的日均跟踪误差均在0.3%-0.35%之间,年跟踪误差在4%以下,相差不大。从近3月日频率的跟踪误差来看,工银瑞信沪深300、大成沪深300、嘉实沪深300跟踪误差较小,鹏华沪深300跟踪误差较大;从运作满1年的4只指数型基金来看,嘉实沪深300相对于沪深300指数跟踪误差最小,博时裕富最大。

  目前市场上有9只沪深300指数基金正式运营,其中有4只是在今年先后成立的。从发行规模看,华夏沪深300基金的首日募集规模就超过了100亿元,3天时间内发行规模达247.7亿份,创下了2008年以来新基金首募规模新高。今年发行的鹏华沪深300、南方沪深300和工银瑞信沪深300的首发规模也不小。

  多家基金公司透露,为防止扎堆发行,证监会近期已开始审慎对待新上报的沪深300指数基金产品。一位基金公司人士透露:“证监会虽未明文表示不再批准同类产品,但新上报且未被受理的沪深300产品据说大多将被‘劝退’”。该人士推测,监管部门此举可能是考虑到众多沪深300指数基金产品方案同质性太高,另外密集发行此类产品或不利于市场中长期稳定。

#p#副标题#e#  中证100:跟踪中国龙头公司

  除了长盛中证100基金外,正在发行的中银中证100也是一只以中证100指数为标的的指数基金。

  中证100指数由中证指数公司编制,于2006年5月29日正式发布。它精选沪深300指数样本股中100家最大的蓝筹股,汇聚了一批中国“最精华”的上市公司,代表沪深市场上规模最大、业绩稳定、成长性好、流动性好、具有深远市场影响力和长期发展潜力的行业龙头公司。

  从历史业绩表现看,与同期沪深两地指数相比,中证100指数具有明显良好的市场走势表现:在2004年2月27日至2009年2月27日五年期间,中证100指数的累计收益率明显超越了其他基准指数。从最近一年的表现来看,中证100指数同样表现良好。

  最后,从国际通行的评价标准来看,中证100指数具有良好的市场代表性,中证100指数与沪深300指数、上证指数的相关性分别高达0.9923和0.9863,成份股总市值占全市场总市值68%。

  长盛中证100是一只标准指数型基金,今年以来截至8月5日的收益率为95.15%。正在发行的中银中证100是一款增强型指数基金,与完全复制的指数基金相比,还拥有0%-15%的仓位配置区间。

#p#副标题#e#  上证50:蓝筹总动员

  目前市场上有两只基金以上证50指数为跟踪标的,分别是易方达上证50和华夏上证50(510050)ETF。华夏上证50ETF是一只标准指数基金,今年以来截至8月5日的收益率为99.28%,易方达上证50是增强型指数基金,收益率只有91.94%。

  上证50指数集合了上海证券市场中中国最核心的大中型龙头企业,如银行业的工商银行(601398)、招商银行,保险业的中国人寿(601628)、中国平安(601318),石化行业的中国石化(600028)、中国石油(601857),航空业的中国国航(601111)、南方航空(600029),电信行业的中国联通(600050),钢铁行业的宝钢股份(600019),煤炭行业的中国神华(601088),电力行业的长江电力(600900),等等。

  从盈利指标分析来看,上证50指数成分股公司近3年来的净资产收益率和每股收益明显高于市场平均水平和其他主要指数成分股公司,是A股公司中盈利能力最强的一类公司集合。近3年来,A股上市公司所有净利润中平均超过75%是由上证50指数成分股公司贡献的,也就是说这50只股票的净利润是其他1500多只股票净利润总和的3倍多;A股上市公司所有分红中,近60%是由上证50指数成分股公司贡献。

  从成长指标分析来看,上证50指数成分股公司近3年来的主营业务收入增长率、主营业务利润增长率和净利润增长率显著超过市场平均水平和其他主要指数成分股公司。

#p#副标题#e#  华夏中小板ETF:分享中小板企业成长

  华夏中小板(159902)ETF成立于2006年6月,是华夏基金旗下第二只ETF基金,也是目前市场上唯一一只跟踪反映中小企业板市场标的指数的指数基金。截至8月5日,该基金今年以来的收益率为70.57%。

  该基金跟踪的中小板综合指数是由中小板市场的所有股票做样本计算的指数,计算时包括了流通股和非流通股。分析人士认为,投资中小盘的基金具有黑马潜质。尽管今年以来的表现不如其他大部分指数基金,但是据Wind数据显示,从2005年12月30日至2008年12月31日期间,中小盘综合指数上涨173.3%,几乎是同期上证综合指数涨幅的4倍,可见中小盘的指数一贯有跑赢大盘指数的良好表现。

  华夏中小板ETF基金经理方军同时也管理着华夏上证50ETF,在指数基金管理方面较有经验。

  →不能定投:

  由于是交易所上市基金,普通投资者可在二级市场随时进行买卖。

#p#副标题#e#  友邦上证红利ETF:领跑7月收益排名

  友邦华泰上证红利ETF2006年11月17日成立,是目前基金市场上唯一一只跟踪上证红利指数的基金。截至8月5日,该基金今年以来的收益率为111.67%,在所有指数基金中排名第二。

  今年上半年以来,上证红利指数是一只能够最为充分享受此轮反弹收益的指数,因为它主要反映上海证券市场现金股息率高、分红稳定的股票整体收益状况,是依赖于投资拉动的中国宏观经济的最为同步和最有代表性的市场指标。在经济复苏过程中,该基金充分从钢铁、煤炭库存的快速消化以及钢价、煤价的上涨、汽车销量的回升、BDI指数的触底大幅反弹等转好的行业指标中受益。Winds数据显示,今年7月份友邦华泰红利ETF“领跑”指数基金,表现最好,当月的涨幅超过25%。

  →不能定投:

  由于是交易所上市基金,普通投资者可在二级市场随时进行买卖。

#p#副标题#e#  融通巨潮100:注重流通市值和成交量

  融通巨潮100(161607)(LOF)于2005年5月12日成立,跟踪的是巨潮100指数。截至8月5日,该基金今年以来的收益率为97.15%。

  巨潮100指数是深圳证券信息有限公司推出的巨潮系列指数中一条最核心的指数,它以深沪两市所有股票一定时间范围内的流通市值及成交量的加权指标排名为选股标准,同时对上市不满3个月、ST类、公司财务出现重大问题、股价出现异常波动等股票进行了剔除。

  除了正常申购赎回,融通巨潮(161607)100(LOF)还可以通过二级市场交易,手续费比较低。

  →定投:

  申购费率1.5%,定投优惠请咨询各银行。工行、建行、招行、交行、光大(仅可前端)、民生、中信等银行均可定投。