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买基金切莫“爱屋及乌”

2010-01-05 09:15:09易天富基金网
  ■工行 赢家理财头条

  新华基金昨日公告称,旗下新华优选成长基金1月4日起暂停50万元以上申购及转换转入申请。新华优选成长基金获得2009年度开放式基金收益排行季军,成为最大黑马。至此,2009年业绩排行前十的开放式基金中,有7只暂停或者限额申购,让不少投资者只能“望基兴叹”。市场人士分析,规模稳定更利于业绩的持久,目前明星基金限购已几近常态。

  人怕出名猪怕壮,就在不少新基金苦于无人问津的时候,一批明星基金却因为申购资金过多而不得不“闭门谢客”,或者“只开一条缝”。天相投顾数据统计显示,2009年业绩排名前10的开放式主动偏股基金中,除银华价值优选、华商盛世成长和融通深证100外,其余7只基金都有不同程度的申购限制,其中3只完全关闭申购,4只暂停大额申购。具体来看,封闭时间最久的是华夏大盘精选,该基金早在2007年1月19日就开始暂停申购,至今仍然没开放,成为名副其实的“开放式封闭基金”。中邮优选也于去年3月28日就开始暂停申购,12月28日该公司再次发布公告称,将继续暂停申购。

  据好买基金研究中心统计,自2008年初至2009年12月28日,除新基金封闭期外,市场上共有36只开放式基金处于限制或暂停申购状态。其中包括瑞和分级指数基金、8只股票型基金、9只混合型基金、14只债券型基金、1只保本型基金、以及1只QDII基金。

  值得注意的是,大部分限购的基金有较好的业绩表现。根据好买基金统计,除限制申购的混合型基金表现一般外,暂停或限制申购的基金在2007年和2009年的牛市中,业绩好于同类平均水平,2007年差距在40%左右,2009年差距也在20%左右,不过在2008年没有表现出更好的防御能力。

  基金业内人士表示,基金宣布限购或暂停申购原因有二种:一是部分基金由于发行于2007年的大牛市,首发规模就比较大,加上后期业绩还不错,吸引了大量申购,暂停和限购可以防止规模膨胀过快,如中邮核心成长。第二,有部分基金公司是为了打造一只“旗舰基金”,先挑出一只旗下业绩较好、基金经理投资能力较强的基金,然后通过暂停和限额申购来稳定基金规模,有利于培养明星基金经理,同时可以提升基金公司品牌形象,如华夏大盘精选。

  由于大部分限购基金市场表现良好,导致部分基民“爱屋及乌”,买不到暂停申购的基金就去买同一家公司的其他基金。专家表示,这种做法要慎重考虑。因为虽同属一家基金公司,但不同基金在投资风格、基金规模、基金经理资质上可能存在较大差异,不可一概而论。以华夏基金为例,除四只暂停申购的基金外,华夏旗下其他股票和混合型基金去年均未进入业绩排行榜前1/4。

  据证券时报

  2009年开放式基金业绩前十名申购状态

  基金名称

  华夏大盘精选

  银华价值优选

  新华优选成长

  易方达深100ETF

  华商盛世成长

  兴业社会责任

  中邮核心优选

  华夏复兴

  融通深证100

  银华领先策略

  申购状态

  暂停申购

  开放申购

  暂停50万元以上申购、转换和定投

  仅场内交易

  开放申购

  暂停3万元以上申购、转换和定投

  暂停申购

  暂停申购

  开放申购

  暂停10万元以上申购、转换和定投