公布2009年净利润大增9倍的上海汽车 （600104 股吧,行情,资讯,主力买卖）,1月5日到1月8日上午从26.96元一度跌到了22.38元,跌幅超过17%,这让人着实惊叹,因为年前偏偏不跌,不然第一大流通股东银华核心价值优选基金估计无法坐上公募基金2009年排行的前3名。
上海汽车只是一个影子,在这一周里,汽车股的走势确实出现了某种不祥。一汽轿车 （000800 股吧,行情,资讯,主力买卖）、安凯客车 （000868 股吧,行情,资讯,主力买卖）、长安汽车 （000625 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东风汽车 （600006 股吧,行情,资讯,主力买卖）普遍出现大幅下跌,不仅如此,和汽车有关的配件行业股宁波华翔 （002048 股吧,行情,资讯,主力买卖）、双钱股份 （600623 股吧,行情,资讯,主力买卖）、曙光股份 （600303 股吧,行情,资讯,主力买卖）也都表现不妙。
但从目前来看,2010年的汽车销售应该仍有较大增长,现在下跌是因为前期股价上涨过快、部分基金调仓。
和汽车同属消费行业的白酒、家用电器、医药等也出现了类似的现象。贵州茅台 （600519 股吧,行情,资讯,主力买卖）截至1月8日午盘一周下跌了5%,五粮液 （000858 股吧,行情,资讯,主力买卖）离2009年12月28日的高点已经下跌10%,最惨的是激进投资者眼中第二个茅台的山西汾酒 （600809 股吧,行情,资讯,主力买卖）,自12月24日的高点以来下跌超过15%。
众所周知,2009年年末以来各大基金一直看好今年的消费类股票,并称这是策略风格转化的一部分,即更强调业绩的稳定性而非业绩的弹性,但是现在看应该有部分基金开始转向。这可能也正是最近部分周期性股票和高成长性行业股票异动的主要原因。
比如高成长性行业里的LED和3G,领头的是三安光电 （600703 股吧,行情,资讯,主力买卖）,股价一个月不到涨了50%,基金在2009年三季度拿了42%的流通筹码,不过最近已经有部分基金开始撤退。
但更多的是基金继续买入,比如士兰微 （600460 股吧,行情,资讯,主力买卖）、大唐电信 （600198 股吧,行情,资讯,主力买卖）、同方股份 （600100 股吧,行情,资讯,主力买卖）、高鸿股份 （000851 股吧,行情,资讯,主力买卖）、拓维信息 （002261 股吧,行情,资讯,主力买卖）最近异常活跃,相信也和基金有关。
基金策略的调整可能和消费类股票的估值已经不低有关,也可能和一路上涨技术上需要调整有关;而转向LED和3G等高成长性行业本质上也是基于超额收益的考量。尽管对于三安光电 （600703 股吧,行情,资讯,主力买卖）这类股票的估值已经没有必要再作讨论,但是不得不承认2010年是中国的LED元年,爆发式的增长可能才开始。