本文导读：
嘉实稳健疑似清仓河北钢铁
基金大肆砸空煤炭股 单只基金单日清仓4.5亿元
揭开基金调仓用心：如今很差钱 加仓有心无力
纺织服装 基金持股比重继续收窄
王亚伟或“押宝”成功 宝钢高层透露广钢重组将开幕
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嘉实稳健疑似清仓河北钢铁
复盘首日大跌12.41%，市场选择用脚投票的方式来对待河北钢铁（000709.SZ）的重组。
当日的公开信息显示，河北钢铁买入和卖出各前五名的10个席位中，有9个全部为机构席位。其中，5个席位净卖出，一个机构席位和营业部席位卖出和买入各有交易。
公开信息中，净卖出的5个席位中，排名第一的机构席位出手果断，共计卖出约2.14亿元。昨日河北钢铁开盘后走势几乎为一条直线，《第一财经日报》记者按照当日成交均价6.3元计算，这笔金额约相当于3396万股。
是谁有这么大的手笔？
查阅河北钢铁的前十大股东不难发现，在所有的机构中，只有持有3399.9万股的嘉实稳健(070003)开放式基金有这个实力。
《河北钢铁股份有限公司换股吸收合并实施情况报告、股份变动暨新增股份上市公告书》显示，在换股之前，该基金为唐钢股份(000709)的第五大股东，仅次于三大法人股东和中信证券(600030)。换股之后，该基金变为第七大法人股，在金融机构的排名中仅次于中信证券(600030)，但持有的股票数还和之前一样。
在嘉实稳健(070003)之后的基金建信优化(530005)配置混合型基金持有3237万股河北钢铁，即使按照当天最高成交价6.6元计算，也达不到2.14亿元的成交额。
有没有可能是中信证券所为呢？由于券商拥有自营资格，中信证券若出售持有的河北钢铁，在交易所的公开信息中，席位将显示为“某某总部”，而不是“机构席位”。
对比这两个数据不难发现，手里持有的筹码能达到“第一卖家”抛出的金额，且使用机构席位的，最有可能的就是嘉实稳健开放式基金。而它在1月25日卖出的金额几乎相当于将河北钢铁彻底清仓。
#p#副标题#e# 基金大肆砸空煤炭股 单只基金单日清仓4.5亿元
上周，国阳新能的成交回报显示，一只基金在一天时间内将手中约4.5亿元市值的国阳新能全部抛光。这种大规模的清仓背后，显示出不少基金对于后市的态度已急转直下，减仓可能成为近期基金操作的主要目标。
谁在抛国阳新能？
1月21日，国阳新能单日大跌7.19%，其成交回报显示，卖出前5名的营业部中，有一家机构专用席位卖出金额高达4.52亿元。从国阳新能的股东名单看，该股基本被基金所重仓，所以其机构席位的单日大规模清仓几乎肯定是基金所为，而单只基金一日内彻底清仓煤炭股，在近一年来的反弹行情中并不多见。
根据国阳新能2009年的三季报，广发小盘成长(162703)基金持有国阳新能近1150万股；易方达价值成长(110010)基金持有国阳新能近1000万股，华夏大盘(000011)精选基金持有国阳新能近1000万股，博时精选股票基金持有国阳新能近999万股，基金科瑞(500056)持有国阳新能912万股。这些基金都有可能在一日内完成上述的抛售行为。
而随着上周基金2009年的四季报全部披露，真正抛售国阳新能的神秘基金可能已水落石出。四季报显示，截至去年年末，广发小盘(162703)成长基金持有1185万股国阳新能，该基金在去年四季度还有小幅度的增仓迹象。相比之下，易方达价值成长、华夏大盘精选(000011)、博时精选(050004)、基金科瑞均在去年四季度减仓了国阳新能，有的减仓力度还颇大。由此可以判断，1月21日，广发小盘基金很可能在一日内将手中的国阳新能全部清仓。
#p#副标题#e# 揭开基金调仓用心：如今很差钱 加仓有心无力
开年以来，证券市场极不平静，一方面是主要股指持续下跌，一方面是基金仓位也连降三周，另一方面是基金发行迅猛。不过，在市场一片哗然之余，还有一个平静的声音清晰可闻——没必要为正常调整叹息，没理由对一季度行情动摇！
昨日，本报《基金周刊》刊登“基金仓位高处不胜寒 新年连续降三周”一文，既分析经济向好基金去年加仓理由足，也提到“退出”预期下基金新年减仓求防御。一石激起千层浪，曾经风风火火大举加仓的基金，竟成人们茶余饭后的谈资。我们不防通过四组数据的对比，以揭开目前基金的真正用心和市场调整的本质特性。
第一组数据，全年国内生产总值比上年增长8.7％，其中一季度增长6.2％，二季度增长7.9％，三季度增长9.1％，四季度增长10.7％。第二组数据，352只偏股基金(指数基金除外)四季末股票仓位达到85.97％，已没有进一步上升空间，尚可投资股票的资金规模为1006亿元，比去年三季度末的1793亿元减少了787亿元；第三组数据，基金仓位新年三周降幅分别为0.13个百分点、1.45个百分点、0.12个百分点；第四组数据，去年四季度A股分别有62只新股和28只新基金发行，分别筹集了926.86亿元和892.71亿元。
通过第一组数据可见看到，经济回暖进一步得到2009年统计数据的支持，我国整体经济Ｖ形反转态势明确，2010年股市向上的基础并没有改变。第二组数据表明，四季度高举增仓大旗的基金如今“很差钱”，可入市资金大幅减少，再加上今年年初近300亿元的老基金分红，其资金面之紧张不言而喻。换句话说，今年基金再加仓“有心无力”，未来只有结构性调仓，或者适度减仓两条路可走。第三组数据则让我们看清了基金所选择的路，持续减仓成了基金业的普遍选择。不过，基金减仓幅度很小，属于正常调仓范围，至少目前是。基金四季报也多数预期市场的震荡向上走势，且一边倒看好一季度行情，在这种判断下，基金在适当的时间做了适当的调仓。看来，刺激政策向正常状态的“回归”，对基金资产配置策略没有产生立即的效果。第四组数据显示了股票供应量略高资金供应量，3.8%的微小差距表明市场资金供需保持了基本平衡。
显然，目前市场的基本面和资金面均没有发生重大变化，我们还没有理由动摇曾经对一季度市场的判断。
在这里，基金也会补充一句：我不想成为市场“反向标”，持续减仓不是“纠错”，而是针对后市做出的合理调仓。
#p#副标题#e# 纺织服装 基金持股比重继续收窄
全部基金已公布09年4季报，通过分析基金2009年4季度和2009年3季度持有纺织服装股的变化情况，不难发现，基金行业低配比重继续收窄：4季度末基金持有纺织服装股市值104.31亿元，占基金全部持有A股市值的比例为0.56%，低配比例为0.75%；而3季度末持股市值为74.04亿元，占所持全部A股流通市值的比例为0.49%，低配比例为0.97%，整体看，纺织服装股被低配比重继续收窄。
具体来看，以概念主导的投资被淡化，而行业及公司基本面的重要性被加大，基于新能源、地产等概念的雅戈尔(600177)、杉杉股份(600884)等被不同程度减持，而基于对出口复苏的预期，基本面向好的出口企业被增持。
同时，基金重仓纺织服装股的数量变化不大。截至2009年4季度末，基金重仓纺织服装股9个，与3季度末持平，具体看，鲁泰A、杉杉股份和探路者(300005)被剔除出重仓股行列，而华孚色纺(002042)、金飞达(002239)、瑞贝卡(600439)被晋升，出口复苏预期下，基金投资方向有所转变。
#p#副标题#e# 王亚伟或“押宝”成功 宝钢高层透露广钢重组将开幕
停滞已久的广钢重组事宜日前出现转机——据媒体报道,宝钢集团总经理何文波透露,广东省决定,新年伊始立即启动以广东钢铁为主题的实质性资产重组计划。这意味着湛江港钢铁计划的建设进程将加速,广钢股份(600894)关停旧产能的日期也随之走近,而公司旧厂区的土地资源处置以及未来出让上市公司壳资源,也都有望随之向前推进。
广东省发改委力挺重组
此前宝钢欲重组广钢和韶钢,并上马千万吨级湛江港钢铁基地项目,其中一个关键性步骤便是将广钢股份(600894)现有产能全部关停。但由于国内钢铁产能过剩问题,湛江港项目的进程受压,广钢的重组也停滞不前。
2009年,国内经济形势逐步复苏,种种因素使得钢材市场需求不断放大,湛江港项目的调控压力也自然下降。2009年11月27日,广东省发改委主任李妙娟曾公开表示,湛江钢铁项目符合钢铁产业政策,应按流程加快推进。再结合宝钢集团总经理何文波的最新说法,开展对广钢股份重组工作的时间确实已是近在眼前。
广钢股份的重组若正式开启,其中关键的一个看点,便是公司旧厂区的产能关停之后,腾出来的土地价值不菲。据了解,公司在广州市荔湾区拥有138万平方米的土地,另在广钢开发区还有16.5万平方米的土地。由于该块土地位于珠江边的鹤洞大桥西面,是广州市仅剩的大型江边地皮,并且已被规划成生活用地,按照附近万元左右每平米的房产价格增值空间巨大。长城证券曾估算该土地出让将为公司带来28亿元至42亿元的一次性收益。
虽然有消息人士透露,该土地正处于抵押状态,但另有市场人士分析宝钢重组公司后必然解决公司的债务问题。
上周五股价上攻
重组为广钢股份带来的不仅仅是土地价值的兑现。
广州市常务副市长邬毅敏1月20日在广州市企业改制上市工作交流会上强调,目前广州上市公司的数量与广州的经济地位不相匹配,加快企业改制上市是强化广州区域金融中心的着力点。
而如果旧有产能关停,那么失去主营业务后的广钢股份必将成为一个净壳,对于目前正大力推进本地公司上市的广州市而言是不可多得的优质资源。此前曾有传闻称,广州银行（即原来的广州商业银行）和东莞银行都有意借“壳”,不过后均被广钢澄清。
出于对未来重组的预期,广钢股份也长期受到资金关注。首先,广钢的走势早已与整个钢铁板块背离,2009年11月24日前后,大部分钢铁股股价都已见顶,即使是基金重仓持有的武钢和包钢,11月24日至今跌幅也都达到了14.74%和17.18%,但广钢同期不但没有同步下跌,反而还上涨了1.61%。同时,广钢的走势还远远强于大盘指数。2009年1月5日至今,上证指数上涨66.35%,同期钢铁指数上涨72.26%,而广钢股份则累计上涨了123.50%。更为突出的是,去年11月24日以后,大盘呈现大幅振荡,多次出现上证指数单日振幅超过百点,但期间广钢股份依然表现得非常强势,最大日跌幅也不过4.38%。就在上周五市场再度跌至半年线附近时,广钢却还逆市上涨4.47%。
王亚伟或又“押宝”重组
屡屡“押宝”重组概念股并成功获利的王亚伟去年又再现身广钢股份。早在2008年年底,华夏大盘(000011)就建仓广钢股份329万股,2009年一季度末,华夏系四家基金合计持有1003万股,二季度末,华夏大盘(000011)大幅加仓871万股至1201万股,华夏系合计持有2384万股,而至三季度末,华夏大盘再增持至1400万股,华夏系合计仍超过2300万股。
虽然在四季度中广钢有过一波凌厉攻势,最高至8.66元,王亚伟有无减仓不得而知,但至少广钢回落的幅度并不大。据市场人士分析,如果年报显示王亚伟旗下基金有所减仓,但公司股价最近仍然如此强势,则说明有更多资金对其看好;此外,若年报中显示王亚伟依然重仓该股,则反映其对该股未来的信心并未减弱。
有市场人士认为,如果重组事项切实推进,市场预期一一得到实现,公司的股价将得到更为有力的支撑。