新基点评:申万巴黎沪深300
基金全称: 申万巴黎沪深300价值指数证券投资基金
基金公司: 申万巴黎基金管理有限公司
基金类型: 契约型开放式
投资类型: 股票型
投资风格: 指数型
基金经理: 魏立
投资目标: 本基金采取指数化投资方式,通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%,实现对沪深300价值指数的有效跟踪。
投资方向: 沪深300价值指数成份股、备选成份股、新股(一级市场初次发行或增发)、现金或者到期日在一年以内的政府债券等
基金公司分析：
申万巴黎基金管理有限公司，该公司成立于2004年1月，旗下目前有开放式基金9只，根据09年四季报最新数据显示，资产规模居业内中等水平，其中股票型和混合型基金各3只，2只债券型基金和1只货币型基金，旗下基金均表现一般，仅债券型基金略高于市场平均水平。
易天富基金大师对申万巴黎基金公司分析：
数据来源：易天富基金大师
基金公司旗下基金业绩比较：
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基金名称
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基金类型
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成立日期
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周排名
同类型 |
月排名
同类型 |
半年排名
同类型 |
今年排名
同类型 |
同期发行
基金排名
同类型 |
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申万巴黎盛利精选
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混合型
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2004-04-09
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138/140
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133/140
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94/134
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117/140
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5/7
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申万巴黎盛利
强化配置
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混合型
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2004-11-29
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47/140
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51/140
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54/134
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18/140
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3/3
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申万巴黎新动力
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股票型
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2005-11-10
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231/235
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229/231
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190/197
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232/235
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5/6
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申万巴黎收益宝货币
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货币型
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2006-07-07
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55/59
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55/59
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56/59
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55/59
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5/5
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申万巴黎新经济
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混合型
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2006-12-06
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140/140
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134/140
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114/134
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136/140
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2/5
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申万巴黎竞争优势
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股票型
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2008-07-04
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235/235
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199/231
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169/197
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205/235
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5/9
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申万巴黎添益宝A
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债券型
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2008-12-04
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40/121
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13/121
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16/114
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16/121
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5/14
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申万巴黎添益宝B
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债券型
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2008-12-04
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42/121
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17/121
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19/114
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19/121
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6/14
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申万巴黎消费增长
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股票型
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2009-06-12
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234/235
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224/231
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97/197
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219/235
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5/12
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数据来源：易天富基金大师
基金经理分析：
魏立先生,1997年起任上海华虹NEC电子有限公司工程师, 2004年起从事金融工作,先后任职于东方证券股份有限公司研究所､富国基金管理有限公司｡2006年7月加盟申万巴黎基金管理有限公司任高级行业分析师,2007年9月起任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理助理兼策略分析师,2009年6月起任申万巴黎消费增长股票型证券投资基金基金经理｡
易天富基金大师对魏立先生分析：
数据来源：易天富基金大师
魏立先生历史业绩分析：
数据来源：易天富基金大师
通过基金大师分析数据看出，魏立先生只获得了两星的评级，申万巴黎的基金经理魏立具有6年的证券从业经验，其目前还管理着申万巴黎消费增长和申万巴黎新经济两只股票型基金，任职申万巴黎消费增长期间，在282个同类型基金中排名第263，表现较差，任职申万巴黎新经济期间，在141个同类型基金中排名第115，表现较差，这次又担任指数型基金经理，一是对他的精力表示质疑，还有对他的操作能力更表示担忧。
总结：
申万巴黎沪深300是申万巴黎基金的第一只指数型基金，其跟踪沪深300价值指数。该指数是基于沪深300指数研发的系列风格指数之一，从沪深300成份股中精选出来100只价值蓝筹股而构建。沪深300价值指数有4大特征：一、样本公司规模大、流动性强，且这些公司治理结构良好、经营管理能力突出、核心竞争力强、经营业绩好。二、积极回馈投资者，成份股股息率高，其分红派息总额和市场占比逐年增加。三、估值水平低、投资价值较高：从市盈率和市净率等常见估值指标的比较来看，沪深300价值指数样本股的估值水平低于市场平均水平，估值优势明显，具备较高的投资价值和较高的投资安全边际。四、样本公司盈利能力强，在体现其较高价值特征的同时，也表现出良好的成长特征。据Wind统计，从该指数基期2004年12月31日起计算至2009年12月31日的5年时间，沪深300价值指数累计涨幅高达285.21%，超越同期沪深300指数29.1个百分点。
目前中国经济正处于底部复苏区域，长期来看投资者通过指数化投资，可以分享中国经济从复苏走向繁荣阶段的成果，具有一定市场判断能力的投资者也可以进行短期波段操作以实现收益最大化，而且随着股指期货的获批，其标的品种沪深300指数有望蓄势待发，而沪深300价值指数也将从中受益。
易天富对申万巴黎基金公司和魏立的综合评级分别为三星和两星，属于中等偏下水平，对于市场指数基金有一定的投资前景，但是对基金经理的一肩三挑表示担忧，易天富基金研究中心建议投资者对申万巴黎沪深300保持谨慎投资。
(易天富基金研究中心)