地产、电气股被大幅减持
在截至3月4日已公布09年年报的公司中，共有182家公司被基金持有(进入基金十大重仓股，或者有基金入驻公司十大流通股东)。我们统计了基金整体持股情况。从数据来看，有64家公司在去年第四季度被基金减持，其中房地产和机械设备行业各有14家和11家，而其它行业出现的公司仅有1-4家。
从14家房地产公司来看，万科(000002)与保利减持数量最大，分别为6.99亿股和2.54亿股。此外，新湖中宝(600208)、上实发展(600748)、栖霞建设(600533)、中华企业(600675)等个股也被较大幅度的减持。我们注意到，去年第四季度房地产行业指数涨幅仅有10.8%，在23个申万行业中表现最差。其中保利地产(600048)、新湖中宝出现下跌。今年以来房地产行业依然疲弱，截至周四指数累计下跌9.1%。由于政策前景及行业景气仍存在很大的不确定性，虽然板块整体估值已处低位，但短期内仍将呈现弱势震荡态势。
在11家被减持的机械设备公司中，电气设备公司多达7家。其中特变电工(600089)、许继电气(000400)、金风科技(002202)、卧龙电气(600580)减持数量在1000万股-4000万股之间，科陆电子(002121)、湘电股份(600416)、百利电气(600468)也被不同程度的减持。机构减持或许是认为电气设备行业景气已处高位，而估值也不便宜。从今年以来的走势来看，被减持的电气设备股多数处于滞涨格局，仅有金风科技、卧龙电气等少数个股有较强表现。
需求回暖化工股受重点增持
在117家被基金增持的公司中，化工、机械设备与医药生物行业的公司最多，分别为20只、16只和9只。
就20只被增持的化工股来看，华鲁恒升(600426)、山东海化(000822)、中信国安(000839)、海印股份(000861)增持数量在1000万股-2500万股之间。其中海印股份在去年第三季度末尚无基金入驻，而目前在前十大流通股东中出现了三只基金。此外，渝三峡、盐湖钾肥(000792)、英力特(000635)、皖维高新(600063)、黑猫股份(002068)等化工股也得到不同程度的增持。化工板块在09年表现疲软，而机构普遍预期其今年有望随着经济的持续复苏，而呈现出快速的业绩回升。
机械设备行业虽然上榜16只股票，但除掉部分新近上市的股票以及增持数量低于100万股的股票后，值得关注的仅有长征电气(600112)、国电南瑞(600406)、万家乐(000533)、银星能源(000862)、南通科技(600862)、大西洋(600558)、江钻动力、银河动力(000519)、法因数控(002270)等9 只。
由于对市场表现预期不高，机构对防御类的医药股也表现出较高的兴趣。增持数量较多的医药股包括恒瑞医药(600276)、武汉健民(600976)、金宇集团(600201)和康恩贝(600572)。