农银汇理中小盘正在发行,银行职员向本报反映其再次被强行要求购买农银新基金
小李毕业之后进入农行工作快一年了,目前担任柜员。尽管平时待遇还行,但小李这一个月却有些愁眉不展,因为农银汇理基金公司正在发行新基金农银中小盘,银行要求员工必须购买,然而掏1万元申购基金对于工作不久、鲜有存款的小李来说并不容易,而这已是他第三次被强行要求购买农银新基金了。也算小李运气不好,从 2009年4月到2010年3月,短短不到一年时间里,农银汇理基金公司已经连续发行3只基金。
发基金摊派任务惹怨言
目前农银中小盘仍处于发行期,其发行时间为今年2月22日至3月23日。和小李一样,不少农行员工对于农银汇理基金公司近期新基金接连发行唉声叹气,“真是烦死人了,怎么又要发基金了,看看前面四只基金的运作,基本一般般,不怎样。第四只基金到现在还在赔着,不知这次又要下多少任务。运作这么差,快别发了,我们又要赔多少钱啊!本人是农行的!!坚决抵制农银汇理发基金!!”、“农行的员工都是百万富翁,也顶不上这样啊,每次都摊派,每天买盐的钱都买成基金了”。
而就摊派的任务比例来看,不同地区不同支行情况不同,“我行的任务是主任1万柜员8000,买1万奖200元不买罚400元。买吧!”,“都是任务惹的祸,员工们都是被逼无奈,这不我们每个人要买2万,比强盗还强盗”,更有员工无奈的表示,“为什么非要强迫员工买呢,好基金还愁卖吗？”
近期基金发行市场状况不佳或许是加紧员工摊派的主要原因。在经历去年基金发行热之后,今年以来基金发行速度虽然没出现明显下降,但首募规模已经有所减少。据天相投资数据显示,今年以来成立的13只基金平均首募规模仅19亿元,远远低于去年新基金平均32亿元的首发规模。而这其中,有1只首募规模不足3亿份,另有5只不足10亿。专家普遍认为,投资者购买新基金热情下降的主要原因在于今年以来市场起伏震荡,绝大多数股票类基金并没有获取理想的投资收益,加重了投资者的观望。而与农银中小盘同期发行的基金中,另有光大中小盘、海富通中小盘,以及易方达中盘ETF和联接基金等,竞争较为激烈。市场人士认为,与其他中小盘基金相比,农银中小盘特点并不突出,单靠产品本身以及公司影响力难以吸引更多投资者,并且前期中小盘上涨过猛,目前的投资风险较大,也会减退投资者当前配置中小盘类型基金的热情。
员工捧场保证首募规模
“这样强行摊派,都不嫌丢脸,我们也没什么好说的了”,有专家向记者表示。尽管新基金发行期强制员工申购并非新鲜事,但农银的问题似乎特别突出,不仅摊派的范围广,而且任务也重。自其2008年4月发行成立第一只基金农银成长(660001) 以来,员工便对农行强行摊派任务非议颇多。
农银成长基金成立于2008年7月30日,发行期为一个月,而当时正处于股市单边下跌、股票类投资基金发行的萧条期,但农银成长首募规模仍然达到68.43亿份。作为弱市下新基金公司发行的首只基金,这样的首募规模在当时来看非常理想,但这其中摊派自购做出了多大的贡献不得而知。当时有人对于强制申购股票型基金还是相当不情愿的,愤怒表示“在宝马进去自行车出来的股市中发行基金不死才怪,在这种情况下发行基金真是笨,害人害己”。
趁着2008年“股弱债强”的市场环境,投资者申购债券型基金意愿强烈,债基首募规模较前期大有提升,因此农银也趁热打铁,于当年底发行债券型基金农银增利。尽管当时债券型基金销售火热,但仍然强行要求员工购买确保首募规模足够大,于是便有员工表示,“我是农行的,我们又摊派了,职工4万,领导6万,代理工2万, 简称246。”如此强力支持之下,农银增利首募规模为59.20亿份。
2009年农银再次发行两只基金,农银双利(660003)、农银策略先后成立,而在其发行过程中,员工再次没能“免单”,对于下达的任务只能咬牙完成。农银双利首募规模为64.66亿份,农银策略为77.89亿份,这都是让同档次基金公司艳羡的首募规模。
联系目前的市场情况,今年以来成立的2只中小盘基金首募规模均有限,其中一只仅为6.03亿份。目前随着市场风格转换不断进行,中小盘基金投资机会将逐渐减退,如果基金管理人操作水平有限,那么基金获取较好收益的难度更大。这次被强行摊派的那些投资人恐怕又要和他们担忧的一样,又要赔钱了。
首募之后规模急速缩水
高首募份额其实只能风光一时,一旦打开正常赎回之后,这些份额却是“来得快也去得快”,基金规模自首募后便一路狂跌,虚假繁荣的泡沫终究会破灭。
成立最早的农银成长,尽管首募规模为68.43亿份,但打开正常申赎之后,基金便遭遇44.77%的大量赎回,基金规模缩减一半,之后在 2009年前3个季末公布基金规模时,都成大幅赎回态势,三季度末仅剩 14.17亿份,不过去年四季度规模有所上升,季度末份额为22.08亿份。
同样情况还出现在其他3只基金身上。农银增利首募规模为59.19亿份,打开正常申赎之后即遭遇72.25%的巨量赎回,规模跌至16.42亿份,而截至去年四季度末,基金份额仅剩下6.30亿份。农银双利首募规模为64.65亿份,去年底仅剩18.81亿份;去年三季度末成立的农银策略,首募规模为77.88亿份,但四季度仍遭遇8.08%的赎回。所有基金都在打开正常的申赎之后,便遭遇巨量赎回,这一切似乎也间接证明了有关农银汇理基金公司新基金发行搞摊派之说。
德圣基金研究中心市场总监肖锋认为,这样凑份额的发行造成的直接后果便是基金规模不稳定,从而有碍于基金经理的管理操作。肖锋认为,尽管农银汇理基金公司背靠农行大力支持,但作为基金产品,规模并不能堆砌业绩。而就农银系基金业绩表现来看,其投研实力、管理水平与其他三大行基金公司相比,仍具有较大差距。或许正是起步较晚,使得农银汇理急于一口吃成大胖子,但似乎事与愿违,仅是一时“虚胖”的表象。这次发行的农银中小盘,在打开正常的申赎之后, 是否也会出现巨量赎回,我们拭目以待。